¿Cómo cubrir tus posiciones durante el trading?

¿Qué puedes encontrar en esta página?

- ¿En qué consiste cubrir una posición en trading?
- ¿Cuándo es necesario cubrir una posición?
- Las estrategias más populares de cobertura en trading
- Ventajas y desventajas de cubrir posiciones
- Ejemplos prácticos de cobertura
- ¿Cómo empezar a operar?
- Resumen

¿En qué consiste cubrir una posición en trading?

Cubrir una posición en trading implica abrir una operación complementaria que actúe como protección ante posibles pérdidas. Esta estrategia, conocida como hedging, tiene como propósito reducir el impacto de los movimientos desfavorables del mercado sobre una inversión existente. Por ejemplo, si un inversor tiene una posición de compra en un activo, puede abrir una operación de venta en el mismo instrumento o en uno relacionado para equilibrar el riesgo.

A diferencia de las operaciones enfocadas en obtener ganancias, la cobertura busca principalmente conservar el capital y limitar las pérdidas en escenarios de alta volatilidad. Existen diferentes métodos para cubrir una posición, como el uso de contratos de futuros, opciones financieras, o activos con comportamientos inversamente relacionados. Cuando se aplica correctamente, esta técnica permite mantener una estrategia a largo plazo sin verse forzado a cerrar posiciones por movimientos temporales del mercado.

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¿Cuándo es necesario cubrir una posición?

Cubrir una posición en trading no siempre es obligatorio, pero sí se vuelve fundamental en ciertas situaciones donde el riesgo de pérdida aumenta significativamente. Aplicar una estrategia de cobertura en el momento adecuado puede marcar la diferencia entre conservar el capital o sufrir pérdidas importantes. A continuación, se detallan los escenarios más comunes en los que conviene considerar una cobertura:

Alta volatilidad en el mercado

Cuando se esperan movimientos bruscos e impredecibles en los precios, como ocurre durante la publicación de datos económicos relevantes o declaraciones de bancos centrales.

Eventos macroeconómicos o políticos inesperados

Noticias como elecciones, guerras, crisis financieras o cambios regulatorios pueden generar incertidumbre que afecte negativamente tus posiciones.

Operaciones apalancadas

Si estás operando con apalancamiento, las pérdidas pueden multiplicarse, por lo que cubrirte reduce el riesgo de liquidación.

Posiciones a largo plazo expuestas a riesgos temporales

Si mantienes una inversión sólida a largo plazo, pero hay amenazas a corto plazo, puedes cubrirte sin necesidad de cerrar la posición principal.

Exposición a un sector o activo muy específico

Cuando gran parte de tu portafolio depende de un solo activo o sector, la cobertura ayuda a diversificar el riesgo.

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Las estrategias más populares de cobertura en trading

Existen diversas estrategias para cubrir posiciones en trading, y muchas de las más efectivas se basan en el uso de derivados financieros como las opciones. Estas herramientas permiten limitar el riesgo sin necesidad de cerrar una posición existente. Entre las más utilizadas se encuentran las opciones Vanilla (tradicionales) y las opciones Barrera, cada una con características específicas que se adaptan a distintos perfiles de riesgo y estrategias. A continuación, te presentamos las principales formas de cobertura con estas opciones:

Cobertura con opciones Vanilla (put o call):

Las opciones Vanilla son contratos estándar que otorgan el derecho, pero no la obligación, de comprar (call) o vender (put) un activo a un precio determinado en una fecha futura. Para cubrir una posición larga (de compra), se suele usar una opción put, que gana valor si el precio del activo baja, compensando así la pérdida de la posición principal. Es una forma directa y flexible de protección.

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Cobertura con opciones Barrera:

Estas opciones funcionan de manera similar a las Vanilla, pero se activan o desactivan solo si el precio del activo alcanza un nivel predeterminado (la “barrera”). Son más económicas que las opciones tradicionales porque implican condiciones adicionales. Un ejemplo es la opción knock-in put, que solo entra en vigor si el activo cae hasta cierto precio. Este tipo de cobertura es útil para quienes buscan protegerse de caídas severas, pero sin pagar primas altas desde el inicio.

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Estrategia collar:

Esta estrategia combina la compra de una opción put (para limitar pérdidas) y la venta de una opción call (para financiar la put), fijando un rango de precios dentro del cual el activo puede moverse. Es común entre traders que desean protección a bajo coste, aunque sacrifican parte del beneficio potencial.

Cobertura parcial con opciones:

En lugar de cubrir el 100 % de una posición, algunos traders eligen asegurar solo una parte con opciones Vanilla o Barrera. Esto reduce el coste de la cobertura y permite cierta exposición al mercado, ideal si se anticipan movimientos moderados.

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Ventajas y desventajas de cubrir posiciones

Cubrir posiciones es una estrategia fundamental para gestionar el riesgo en el trading, pero como toda técnica, tiene sus pros y contras. Entender estas ventajas y desventajas te ayudará a decidir cuándo y cómo aplicarla según tu estilo y objetivos de inversión.

Ventajas de cubrir posiciones

- Reducción de pérdidas potenciales: la cobertura actúa como un seguro que reduce el riesgo de perder capital ante movimientos adversos del mercado.

- Mayor tranquilidad emocional: saber que tu inversión está protegida puede disminuir el estrés y evitar decisiones impulsivas.

- Flexibilidad para mantener posiciones a largo plazo: puedes conservar tus activos sin necesidad de cerrar operaciones ante la volatilidad.

- Posibilidad de aprovechar oportunidades: al limitar el riesgo, puedes enfocarte en estrategias más arriesgadas o diversificadas con mayor confianza.

Desventajas de cubrir posiciones

- Costes adicionales: comprar instrumentos para cubrir posiciones, como opciones o futuros, suele implicar primas o comisiones que afectan la rentabilidad.

- Limitación de ganancias: la cobertura puede reducir las ganancias potenciales, especialmente si se usan estrategias que implican vender opciones.

- Complejidad en la gestión: implementar coberturas efectivas requiere conocimientos técnicos y seguimiento constante del mercado.

- Riesgo de sobreprotegerse: una cobertura excesiva puede llevar a perder oportunidades o aumentar costes innecesariamente.

Ejemplos prácticos de cobertura

Cobertura con acciones

Imagina que tienes una posición larga en acciones de una empresa tecnológica que esperas mantener a largo plazo, pero temes que una noticia negativa a corto plazo pueda hacer caer el precio. Para protegerte, compras una opción put sobre esas acciones. Si el precio baja, la opción put gana valor y compensa la caída en tus acciones. Así, limitas la pérdida sin vender tu posición principal.

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Cobertura en Forex

Supongamos que tienes una posición larga en el par EUR/USD porque crees que el euro se apreciará frente al dólar, pero existe incertidumbre política en Europa que puede afectar el precio. Para cubrirte, abres una posición corta en otro par correlacionado, como USD/CHF, que normalmente se mueve en dirección opuesta al EUR/USD. De esta manera, las pérdidas en un par pueden ser compensadas por ganancias en el otro.

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Cobertura en criptomonedas

Si posees Bitcoin y esperas mantenerlo a largo plazo, pero temes la alta volatilidad del mercado cripto, puedes cubrir tu posición comprando opciones sobre Bitcoin que aumentan su valor cuando el precio baja. Esto te permite proteger tu inversión frente a caídas repentinas sin tener que vender tus activos digitales.

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¿Cómo empezar a operar?

Para comenzar a operar es muy importante elegir un bróker seguro y confiable. Los brókers en línea permiten invertir sin necesidad de un intermediario físico y proporcionan inmediatez y comodidad al realizar las inversiones desde el móvil o el ordenador.

Tener una cuenta con un bróker online implica que puedes operar en una gran variedad de mercados. Trading u operar significa hacer predicciones sobre los precios de un activo sin ser dueño de este.

Para comenzar a operar puedes seguir los siguientes pasos:

1. Abre una cuenta de trading o inicia sesión en tu cuenta de Barrera.
2. Selecciona el activo subyacente de tu preferencia.
3. Selecciona “largo” o “corto” en función de tu hipótesis direccional.
4. Determina tu nivel de knock-out para gestionar tu riesgo.
5. Cambia el tipo de orden y ajusta la cantidad si es necesario.
6. Abre, supervisa y cierra tu posición.

Resumen

- Cubrir una posición en trading es abrir una operación complementaria para protegerse ante pérdidas causadas por movimientos adversos del mercado.

- Es necesario cubrir posiciones en momentos de alta volatilidad, eventos inesperados, operaciones apalancadas, riesgos temporales en posiciones largas y concentración en un solo activo o sector.

- Las estrategias populares para cubrir incluyen opciones Vanilla, opciones Barrera, la estrategia collar y coberturas parciales para equilibrar coste y protección.

- Las ventajas de cubrir posiciones son reducir pérdidas y estrés, mantener inversiones a largo plazo y aprovechar oportunidades; las desventajas incluyen costes, limitación de ganancias y complejidad.

- Ejemplos prácticos de cobertura son usar opciones put para proteger acciones, abrir posiciones correlacionadas en Forex y comprar opciones sobre criptomonedas para limitar riesgos por volatilidad.