Mercado Directo: las tensiones comerciales aumentan por diferentes vías

Nuestro analista de mercados Sergio Ávila analiza los principales mercados en la semana que comienza.

Las tensiones comerciales aumentan en diferentes vías, y una de ellas es México. Trump comienza los aranceles como el arma principal para presionar en todas las negociaciones. López Obrador insinuó el sábado que su país podría restringir los controles migratorios para calmar las tensiones con Trump, y dijo que esperaba "buenos resultados" de las conversaciones planeadas en Washington esta semana.

Por otro lado, un alto funcionario chino y negociador comercial afirmó ayer que EE.UU. no puede ejercer presión para forzar un acuerdo comercial con China, negándose a decidir si los líderes de los dos países se reunirán en la cumbre del G20 para elaborar un acuerdo a finales de este mes. La actividad manufacturera en China se expandió a un ritmo constante pero modesto en mayo, ya que los pedidos de exportación se recuperaron de una contracción de acuerdo a una encuesta privada, aunque el panorama económico general fue mixto con una desaceleración de la producción y un estancamiento en los precios. Es poco probable que la lectura del sector manufacturero, ligeramente mejor a lo esperado, disipe los crecientes temores sobre el impacto en China de una escalada de disputas comerciales con Estados Unidos.

La preocupación para los inversores ahora es, por tanto, doble. Primero porque los aranceles propuestos podrían terminar pesando en el crecimiento económico de EE.UU. y en ese sentido, en toda la economía mundial. Segundo porque, el presidente Donald Trump, se apoya cada vez mas en los aranceles como arma para imponer su punto de vista diplomático en el mundo, lo que está generando un mayor sentimiento de miedo entre los inversores. Sigue sin haber una nueva fecha para que se retomen las negociaciones entre EE.UU. y China, pero se habla de que el 8 y 9 de junio se reúnen los ministros de Economía y Finanzas y gobernadores de principales bancos centrales, donde Steven Mnuchin y su homólogo chino podrían reunirse. De cara al resto de la semana estaremos pendientes de la visita de Trump a Reino Unido para convencer de la exclusión de Huawei del desarrollo de la red de telecomunicaciones 5G.

Los futuros sobre fondos federales anticipan que podríamos tener una bajada de tipos por parte de la FED en la próxima reunión de política monetaria del 31 de julio, con una probabilidad del 50,3% y con un 11,8% dos bajadas de tipos.

La jornada estará protagonizada por la publicación de los PMIs manufactureros de mayo. En Estados Unidos se espera un ligero repunte en los ISM de mayo: manufacturero (53,0e vs. 52,8 anterior), precios pagados (51,0e vs. 50,0 anterior) y nuevos pedidos (vs 51,7 anterior). También se publicará el PMI manufacturero final de mayo (50,8e vs. 50,6 preliminar y 52,6 anterior).

En la Eurozona también conoceremos el PMI manufacturero final de mayo, que previsiblemente confirmará el dato preliminar (47,7e vs. 47,7 preliminar y 47,9 anterior). Por países, Alemania (44,3e vs. 44,3 preliminar y 44,4 anterior), Francia (50,6e vs. 50,6 preliminar y 50,0 anterior), España (51,3e vs. 51,8 anterior), Italia (48,5e vs. 49,1 anterior) y Reino Unido (52,4e vs. 53,1 anterior). En el caso de Japón, se ha confirmado la entrada en zona de contracción (49,8 vs. 49,6 preliminar y 50,2 anterior) y en China, ya que el Caixin ha repetido el dato del mes de abril en (50,2 vs. 50,0e).

El miércoles, la Comisión Europea se pronuncia sobre si inicia un expediente sancionador sobre Italia, lo que podría traer nuevos episodios de volatilidad. El BCE se reunirá el jueves y podría volver a revisar a la baja sus previsiones de crecimiento, teniendo en cuentas que en las Actas de su última reunión (10 de abril) ya se mostraba menos esperanzado en una recuperación de la economía europea en el segundo semestre del año. Esto es especialmente significativo si tenemos en cuenta que la reunión de abril se celebró antes de intensificarse las tensiones comerciales en mayo, con especial impacto en las expectativas cíclicas europeas dado su elevado grado de apertura al exterior.

En términos de tipos de interés, se esperan movimientos, aunque estaremos pendientes de su “forward guidance”, que hasta ahora apuntaba a primera subida de tipos a finales de 2019, si bien la reciente debilidad macro ha llevado a los mercados a empezar a descontar una bajada de tipos de 25 pb a finales de año, con una probabilidad en torno al 30%. También en esta reunión el BCE podría ofrecer más detalles sobre los términos y condiciones del TLTRO III.

No se esperan novedades en torno al escalonamiento del tipo de depósitos, dadas las disensiones que parecen existir en el seno del BCE. Siguiendo con Bancos Centrales, esta semana también se publicará el Libro Beige de la Fed, que servirá para preparar la reunión del 19 de junio, en la que se espera que mantenga su discurso acomodaticio.

Otras observaciones de interés:

  • SP 500: activa estructura bajista y pierde la media de 200 periodos (2716,26 sería el 31,8% de Fibo). De perderlo, los niveles de referencia serían 2641,35 (50%) y 2566,43 (61,8%).
  • Dow Jones: se sitúa por debajo de la media de 200 periodos y ha perdido el 32,8% de fibo. El siguiente soporte estaría en el 50% 24.135 y por debajo del 61,8%, sitúandose en los 23.522 puntos.
  • Nasdaq: se apoya en la media de 200 como soporte coincidiendo con el 31,8% del retroceso de Fibonacci. De perderlo tendríamos el 50% en los 6840,8 y por debajo el 61,8% en los 6.600 sería el siguiente soporte.
  • IBEX 35: pérdida de la media de 200 periodos y del soporte d ellos 9.009 puntos, presión bajista. Aumentan las probabilidades de mayores caídas con objetivo el 61,8% de Fibo en los 8.775 puntos. 8.710 sería el siguiente soporte.
  • DAX: corrección hasta el 38,2% de Fibo. El siguiente soporte se encontraría en la media de 200 periodos y, de perderla, el siguiente objetivo estaría en el 61,8% (11.067 puntos).
  • Euro Stoxx 50: corrección hasta la media de 200 periodos, que actúa como primer soporte por debajo del 38,2% de Fibo. El siguiente soporte en caso de perder la media se encuentra en los 3.204 puntos (50% de Fibo) y en los 3.127 (61,8%).
  • Brent: Los temores sobre ciclo económico global llevaron al crudo (barril Brent) a caer un 5% y acumula una caída cercana al 20% desde los máximos de abril. Nos encontramos cerca del 61,8% de Fibonacci que se sitúa en los 59,715 dólares por barril.
  • En este escenario la deuda pública sigue actuando como refugio (Bund alemán máximos históricos en precio y mínimos en rentabilidad y el T-Note a 10 años, subida libre en precio, objetivo 12.650 puntos.
  • El índice del dólar se mueve en un rango lateral entre 96,74 y 97,67 puntos.
  • Los precios del oro suben. Muchos activos de refugio seguro se sitúan en rendimiento negativo, lo que obliga a los inversores a mantener cantidades ligeramente mayores de oro. Tras superar la resistencia de los 1.300 puntos, el objetivo a corto plazo se podría situar en los 1.330 puntos.
  • El yen también se activó como valor refugio el viernes con una fuerte subida frente al dólar, aunque hoy corrige ligeramente.

Esta información ha sido preparada por Europe GmbH e IG Markets Ltd (ambos, IG). Además del aviso legal que se presenta a continuación, el material de esta página no contiene un registro de nuestros precios de trading, ni una oferta de, ni una solicitud para una transacción en ningún instrumento financiero. IG no se hará responsable en ningún caso del uso que se pudiera hacer de estos comentarios o de las consecuencias que se puedan derivar. No se hace ninguna representación o se da garantía en lo relativo a la exactitud o la exhaustividad de dichas informaciones, por lo que toda persona que decida utilizarlo lo hará bajo su propia responsabilidad. Cualquier estudio que se proporcione no tiene en cuenta objetivos específicos, la situación financiera ni las necesidades de un sujeto concreto que haya podido recibirlo. No se ha preparado de conformidad con las disposiciones legales diseñadas para promover la independencia de los informes de inversión y como tal es considerada como una comunicación de marketing. Aunque no estamos específicamente constreñidos de operar con anticipación a nuestras recomendaciones, no buscamos sacar provecho de ellas antes de proporcionarlas a nuestros clientes. Consulte el aviso legal de análisis no independientes completo y nuestras recomendaciones de investigación no independientes.

Saca partido de la guerra comercial

Todo lo que necesitas saber sobre el conflicto de Trump con China:

  • ¿Qué ha pasado hasta ahora?
  • ¿Qué acciones, materias primas y otros mercados deberías vigilar?
  • ¿Cómo sacar el máximo rendimiento a la volatilidad?

Precios en directo de los mercados más populares

  • Forex
  • Acciones
  • Índices
Vender
Comprar
Actualizado
Cambio
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-


Obtén más información sobre los precios en directo de forex

Vender
Comprar
Actualizado
Cambio
-
-
-
-
-
-
-
-

Obtén más información sobre los precios en directo de acciones

Vender
Comprar
Actualizado
Cambio
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-

Obtén más información sobre los precios en directo de índices

Los precios especificados están sujetos a los términos y condiciones de nuestro sitio web. Estos precios son indicativos. Los precios en acciones tienen un retardo mínimo de 15 minutos.

Suscríbete a nuestra newsletter

Recibe gratis en tu email toda la actualidad financiera, la revisión de los cierres del día anterior, la previsión para la jornada en curso y una estrategia diferente cada día.


Doy mi consentimiento de manera voluntaria y este puede revocarse en cualquier momento. La revocación de mi consentimiento no afectará a la legalidad del procesamiento de datos llevado a cabo antes de tal revocación. Para más información sobre cómo ejercer el derecho de revocación o cómo podemos usar tus datos, consulta el aviso de privacidad y política de acceso y la información sobre el procesamiento de datos.

También puede interesarte...

Obtén más información sobre los gastos en los que puedes incurrir al operar con nuestra transparente estructura de tasas.

Descubre por qué son tantos los clientes que nos escogen y qué nos convierte en el proveedor líder a nivel mundial de CFD.

Estate al corriente de los acontecimientos que mueven el mercado con nuestro calendario económico personalizable.

Los CFD son instrumentos complejos y están asociados a un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento. El 76% de las cuentas de inversores minoristas pierden dinero en la comercialización con CFD con este proveedor. Debe considerar si comprende el funcionamiento de los CFD y si puede permitirse asumir un riesgo elevado de perder su dinero. Las opciones y los turbo warrants son instrumentos financieros complejos y su capital está en riesgo. Puede sufrir pérdidas rápidamente. Los CFD son instrumentos complejos y están asociados a un riesgo elevado de perder dinero rápidamente debido al apalancamiento.