Al ser una de las divisas con las que más se opera en el mundo, cualquier cambio en los tipos de interés que marque la Reserva Federal de EE. UU. en su Comité de política monetaria tendrá un gran impacto en el dólar. Históricamente, tanto la libra esterlina como el euro son las dos divisas del G10 más sensibles con respecto a las subidas de los tipos de interés estadounidenses.
Publicación de datos económicos
La publicación de datos macroeconómicos puede ser un indicador de hasta qué punto le va bien a una economía y aporta confianza a los mercados de la divisa local. Por ejemplo, el euro fue una de las monedas del G10 que mejores resultados presentó en el año 2017, a causa del elevado crecimiento de sus números y a que la tasa de desempleo de la eurozona alcanzó su nivel más bajo desde la crisis financiera de 2008.
Otras monedas del G10 presentan niveles de volatilidad similares propiciados por la publicación de datos domésticos: Los informes sobre la inflación en Noruega han desencadenado grandes movimientos en la NOK, mientras que el producto interior bruto de Australia y los datos de empleo han provocado movimientos mayores en el AUD que algunas publicaciones de datos estadounidenses en su propia moneda.
Las publicaciones de datos económicos de los países más importantes de las monedas del G10 pueden ocasionar movimientos en otras divisas del G10, así como en las de los mercados emergentes. Por ejemplo, la publicación de datos sobre las nóminas no agrícolas estadounidenses normalmente provoca movimientos inmediatos en algunos pares de divisas del G10, como por ejemplo en el par EUR/USD.
El contexto político
Algunas de las monedas del G10 han experimentado volatilidad debido a las inestabilidades políticas que han tenido lugar en sus respectivos países. Como forex se opera en pares, el valor de una divisa se calcula en relación con otra, lo que significa que necesita estar al tanto de las perspectivas políticas de ambos países.
Por ejemplo, el fuerte y prolongado impacto que ha tenido el Brexit sobre la libra esterlina hace que sea bastante improbable que vayamos a ver una recuperación completa de la moneda hasta que no exista una estabilidad política. No obstante, ha conseguido permanecer como una de las monedas del G10 que ha presentado los mejores resultados porque muchos de sus compañeros también están atravesando momentos de inestabilidad política.
En enero de 2018, el dólar estadounidense fue una de las monedas del G10 más débiles. A pesar de que las predicciones apuntaban a subidas en los tipos de interés y a datos económicos positivos, la divisa hizo frente a problemas debido a la agitación política provocada por las decisiones sobre inmigración de su presidente Donald Trump en el país. Paralelamente, el euro ha experimentado periodos de inestabilidad ocasionados por las elecciones en Francia e Italia. Los valores debilitados del dólar estadounidense y del euro contribuyeron a que la libra tuviese ciertas ganancias.
La crisis económica
A pesar de que algunas divisas se asocian históricamente al crecimiento global, como la GBP, algunas de las monedas del G10 muestran una relación negativa con la salud económica mundial. Las desaceleraciones económicas tienden a afectar fuertemente a todas las divisas, pero cuando los inversores están preocupados, vuelven a las que son un refugio seguro como el JPY y el CHF.
Dada la estabilidad de su gobierno y su sistema financiero, el franco suizo suele experimentar un aumento en su demanda durante las recesiones económicas, especialmente debido a la independencia del país del resto de la UE.
Del mismo modo, los inversores se interesan por el yen japonés, por lo que fortalecen a la moneda durante los periodos de riesgo.
Los pares de divisas del G10 más importantes del mercado de forex
Las monedas del G10 pertenecen a este grupo porque, también, están entre los pares de forex más líquidos, lo que significa que los inversores pueden comprarlos o venderlos sin tener un impacto significativo en sus tipos de cambio.
A causa de su popularidad, la mayoría de los pares de forex constan en las monedas del G10. Algunos ejemplos son: AUD/USD, EUR/USD, GBP/EUR, GBP/USD, USD/CAD, USD/CHF y USD/JPY.
Sin embargo, los pares principales que merece la pena observar no están solo compuestos por las monedas del G10. Si tiene poca experiencia en la operativa con forex, los niveles altos de volatilidad del mercado en los pares principales pueden ser sobrecogedores y puede ser una mejor idea que empiece poco a poco. Podría pensar en operar en un par menos volátil, como el AUD/NZD o en otros pares que estén estrechamente relacionados. Por ejemplo, el EUR/CHF y el EUR/USD tienen una relación inversa, por lo que normalmente, si el EUR/USD experimenta un rally, el EUR/CHF vivirá una recesión.
Es fundamental que comprenda los factores que pueden contribuir a los movimientos de los precios, independientemente del par de divisas del G10 con el que decida operar. Si combina sus conocimientos sobre los factores que influyen en los movimientos de las monedas del G10 con el análisis técnico, podrá aprender a identificar las posibles oportunidades de trading.
