Gode nyheter inbound

Av: Richard Paulsen, Arcane Media

Statistikk og data siden forrige uke bekrefter at viruset er på kraftig retur i store internasjonale markeder. Antall nye smittede er ned 70% fra toppen i både USA og UK - landene som har vært flinkest til å vaksinere. Sjefsepidemiologen i UK ga statsministeren beskjed om at viruset nå hadde toppet ut i England, hvorpå statsministeren beordret en plan for gjenåpning av skolene. De forventer ikke å stenge ned igjen, ettersom de allerede har vaksinert 12% av befolkningen, først og fremst eldre og utsatte. Husk også at årets smitte av ordinær influensa er ned 97.5% fra i fjor, noe som vanligvis tar store ressurser i et samfunn.

Dette er gode nyheter som snart skyller inn over Nord-Europa også. Aksjemarkedet handler dog i tandem, uavhengig av smittesituasjon. Vi husker alle uttrykket “risk-on / risk-off”. Enten er det appetitt for risiko eller ikke. Markedene er såpass sammenkoblet at individuelle land og storyer blir mindre viktige. Dette gjør seg spesielt gjeldene under globale kriser.

Skal man trekke frem et negativt moment siste uken, er det at president Biden sin stimulipakke ser ut til å bli vannet betraktelig ut. Analyser jeg har lest fra investeringsbanker mener dog at dette blir kompensert av muligheten for tidligere gjenåpning av samfunnet.

Når likviditeten øker, og kapitalen er billig, skyves risk toleransen ut på kurven. Det betyr at man søker nyere og mer spenstige investeringsobjekter hvor lengre inn i bullmarkedet man har kommet. Ofte ender dette i en “blow off top”, som markerer et trendskifte. I den konteksten er det ikke unormalt at det dukker opp bevegelser og aksjoner slik som i Gamestop. Shortsqueezen i Gamestop er et produkt av 1 år med kraftig oppgang i markedet, rekord i antall daytradere på hjemmekontor og en enorm likviditet i markedet. Blander du inn sosiale medier, nettforum og globale tradingplattformer, blir bevegelsen eksplosiv.

Men ikke vær redd: Dette er kun en funksjon av hvor vi er i den nåværende syklus. Det skal komme flere slike, og det står ingenting i læreboken om hvor mange aksjer som kan stige tusen prosent før markedet snur. Det som er viktig, er rentenivået og hvorvidt emisjonsvinduet er åpent. Hvis dealer og børsnoteringer plutselig feiler, eller renten overraskende blir satt opp, da har du fått ditt viktigste varselsignal.

På torsdag 4. Februar skal undertegnede ha et trading webinar i regi av IG. Dere kan melde dere på her.

Ukens lesetips

• Du har meget sannsynlig fått med deg sagaen om Gamestop-aksjen, Melvin Capital og Citadel. Tid er penger har skrevet en oppsummerende artikkel.
• Den nye generasjonen med individuelle tradere på blant annet r/Wallstreetbets defineres av mange som “the store of value generation”. De bryr seg ikke om hva “old school” wall street synes er verdifullt. Den nye generasjonen bryr seg ikke om P/E, NPV, eller fremtidig cashflow. De er med på å endre hvordan markeder fungerer
• For første gang på over to måneder, er færre enn 100,000 amerikanere lagt inn på sykehus med Covid-19 - samtidig har januar vært den dødeligste måneden i pandemien for USA.

Ukens lyttetips

• Wolfgang Wee Uncut med Torbjørn Bull Jenssen fra Arcane Crypto. Tema er Bitcoin, Ethereum, Blokkjeder, Stablecoins og mye mer. Tre timer med mye god informasjon.
• I siste episode av BYNN podcast med Christopher Vonheim er Karl Oscar Strøm gjest. Han forlot det kjente meglerhuset Pareto, og har startet sitt eget hedgefond, Paleo Capital. Han står også bak trading boken “How to trade like a hunter-gatherer”
• Ukens episode av ALL-IN podcasten, med blant annet Jason Calacanis og Chamath Palihapitiya, var spesiell, ikke fordi de diskuterte Gamestop og RobinHood, men fordi programlederne var investert i selskaper på begge sider av bordet. Jason i RobinHood og Chamath i den største konkurrenten. Her ble det temperatur.

Ukens aksjefokus

• Google / Alphabet - Selskapet leverte nye rekordtall, for andre kvartal på rad. Selskapet har skal nå triple sin salgsstyrke på Google Cloud, og angripe Amazon og Microsoft Azure. Reklameinntektene på Youtube f.eks var på 46% i fjerde kvartal. Det virker som både topplinje og marginer aksellerer, på samme tid som aksjen setter beste notering på de siste 52 uker. Det kan også virke psykisk positivt at den nå etablerer seg over $2000. Mitt forslag er å kjøpe denne på dagens "break-out".

Ukens Tradingcase

• REC Silicon - Det Røkke-dominerte selskapet har blitt trukket frem flere ganger på denne ukesrapporten, men nå går den inn i tradinporteføljen. Aksjen er i ferd med å bryte over 20 kroner, og aktiviteten i ulike aksjeforumer har økt betraktelig. Kan dette være selskapet norske småsparere begir seg ut på? De fundamentale forholdene i sektoren kan endre seg til det bedre i 2021, og da er REC posisjonert med knallsterk produksjonskapasitet i USA. Sol og vind skal gjøre verden karbonnøytrale.