Materias primas

Mercados y precios

¿Dónde cotizan las materias primas?

Las materias primas cotizan en una serie de mercados regulados especializados, como por ejemplo:

 

LIFFE

El mayor mercado de materias primas de Europa, además de otros productos.

Especialidad: materias primas agrícolas.

Ofrece: cacao, trigo, café, azúcar, maíz.

London Metal Exchange

El principal mercado de metales que no contienen hierro.

Especialidad: metales que no contienen hierro.

Ofrece: aluminio, cobre, estaño, níquel, cinc, plomo, aleaciones de aluminio, cobalto.

New York Mercantile Exchange (NYMEX)

El mercado físico de futuros de materias primas más grande del mundo, propiedad de CME Group.

Especialidad: energías y metales.

Ofrece: petróleo crudo, gas natural, petróleo de calefacción, gasolina sin plomo, oro, plata, cobre, platino, paladio.

ICE Futures US (ICE)

Mercado de futuros y opciones de materias primas agrícolas líder mundial.

Especialidad: materias primas agrícolas.

Ofrece: azúcar, algodón, cacao, café, zumo de naranja.

Chicago Board of Trade (CBOT)

E l mercado de futuros y opciones más antiguo del mundo, propiedad de CME Group.

Epecialidad: grano.

Ofrece: maíz, soja (grano, aceite, productos derivados), avena, arroz en cáscara.

 

Tamaño de contrato

Los futuros de materias primas se operan en contratos. Cada producto tiene un tamaño estándar, establecido por el mercado de futuros en el que cotiza.

Consideremos el oro como ejemplo. El tamaño del contrato para futuros de oro es de 100 onzas troy. Así, si compra un contrato de oro, su exposición vale 100 onzas troy de oro. Si el precio del oro aumenta 1$ por onza troy, esto incrementará el precio de su oro en 100$ (1$ x 100 onzas troy).

Necesitará verificar el tamaño del contrato del activo con el que está operando, dado que la mayoría de ellos tienen distintos tamaños de contrato estándar. También ofrecemos contratos mini para complementar los tamaños estándar disponibles.


Margen

Como producto apalancado, al comprar contratos sobre materias primas usted no tiene que hacer un depósito por el valor total de su posición, sino un porcentaje que varía de una materia prima a otra.

Para saber más, visite nuestro módulo sobre Apalancamiento.

Contango y backwardation

Contango y backwardation son términos que describen la forma de la curva de precio de futuros para una materia prima a lo largo de los siguientes meses. La curva de precio de futuros muestra el precio de un contrato de futuros de acuerdo con la cantidad de tiempo que dura.

Contango se produce cuando los precios futuros son mayores que el precio al contado actual, por lo que la curva de plazos se inclina hacia arriba. Al acercarse a la fecha de finalización del contrato, la separación entre el precio al contado y el precio futuro disminuiría, por lo que la curva volvería a converger hacia el precio al contado.

Backwardation se produce cuando los precios a plazos son inferiores al precio al contado actual, por lo que la curva de plazos se inclina hacia abajo. Al acercarse a la fecha de finalización del contrato, la separación entre el precio al contado y el precio futuro disminuiría, por lo que la curva volvería a converger hacia el precio al contado por abajo.

En condiciones de mercado normales, esperaría que los futuros del activo cotizaran en contango. Esto se debe a que el precio a plazos incluye tasas de mantenimiento de la posición, por lo que, en teoría, debería ser mayor cuanto mayor sea su duración en el futuro. Sin embargo, para algunos activos, los factores geopolíticos tienden a jugar un papel mucho más importante sobre si la curva está en contango o en backwardation.

La forma de la curva de futuros es importante para los operadores de cobertura y los especuladores de activos, dado que proporciona una idea del estado del activo en el mercado tanto ahora como en los próximos meses. Por ejemplo, un estado de backwardation puede sugerir una escasez de suministro que haga subir el precio actual o un posible suministro abundante esperado en los próximos meses que haga bajar el precio del futuro.

Por ejemplo, si los mercados de futuros de crudo están en contango, esto sugiere que el suministro actual es abundante. En cambio, si los precios estuvieran en backwardation esto sugeriría una escasez inmediata. Los sucesos económicos que amenazan el flujo mundial constante de petróleo, tales como las guerras, tienden a llevar el mercado hacia el backwardation.