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Lo que necesita saber antes de invertir en acciones de BBVA

BBVA cuenta con cerca de 900.000 accionistas y es el segundo banco en la bolsa española. ¿Qué la convierte en una de las instituciones predilectas para la inversión? Destacamos la historia y algunos de los hitos del Grupo BBVA.

  • Segundo banco en la bolsa de España por su capitalización bursátil
  • Más de 160 años de historia en el sector financiero español
  • Las acciones del Grupo BBVA cotizan en el Ibex 35 desde 1991
  • Segunda institución financiera por activos
  • Rentabilidad por dividendo superior al 5%
  • Más de la mitad del capital de BBVA corresponde a inversores fuera de España

BBVA es uno de los valores con mayor liquidez de la bolsa en España, siendo parte de la composición del Ibex 35 desde su creación1. El valor tiene un peso del 6,859% en el selectivo español, y se recoge además en diversos índices internacionales, entre los que destacan el Euro Stoxx Banks (8,68%) y el Euro Stoxx 50 (1,32%)2.

Historia de BBVA

La historia de BBVA inició en 1857 con la creación del Banco de Bilbao. La institución operó durante sus primeras tres décadas como banca para descuento y emisión de billetes, migrando posteriormente sus servicios a préstamos y descuentos exclusivamente.

En 1988 se llevó a cabo la fusión de Banco de Bilbao y Banco de Vizcaya (fundado en 1901) creando BBV. En el mismo año comenzaba a operar Banco Argentaria que integraba por BEX, BHE, Caja Postal y Corporación Bancaria de España.

El momento clave en la creación de la marca BBVA se materializó en el año 2000 con la fusión por absorción de Argentaria por BBV. La creación de BBVA permitió la integración de porfolios de productos y servicios acelerando la consolidación del grupo, que se convertiría en la segunda banca española por capitalización y una de las instituciones financieras más sólidas del sector financiero en Latinoamérica.

La nueva marca BBVA debutó en la bolsa española en enero el 2000 con una cotización de 13,45 euros (€) por título. A fecha del 2 de octubre de 2019, la acción de BBVA (BME: BBVA) registró su máximo en febrero de 2007 cuando cotizó en 20,08€.

La expansión internacional de BBVA inició en 1995 con las adquisiciones de instituciones bancarias locales en Perú y en México. La marca BBVA está presente en más de 30 países con oficinas en Europa3, América del Norte, América del Sur y la región Asia-Pacífico. El grupo, que se caracteriza por ocupar posiciones líderes en los mercados en los que opera, maneja un porfolio que incluye los servicios de banca comercial, de seguros y de inversión (Corporate & Investment Banking). Las operaciones en México contribuyen con más del 40% al resultado atribuido, España lo hace con el 24,8% y Estados Unidos con el 12,6%, mientras que el restante se reúne entre Turquía, Sudamérica y resto de Euro-Asia.

BBVA: valor en el mercado

La capitalización de BBVA (BME: BBVA) supera los 31 mil millones de euros, cotizando alrededor de los 4,70€ por acción4. Pese a haber perdido una tercera parte de su valor en el mercado en 2018, el grupo incrementó su beneficio atribuido en un 51% - o un 33% si se excluye la venta de su negocio en Chile- logrando un incremento del 55% en el beneficio por acción (0.76€) frente al 20171, lo que representa una rentabilidad por dividendo del 5,4% para el ejercicio 2018.

El patrimonio neto de BBVA se apuntó una ampliación anual del 4,6%, mientras que la cotización de sus acciones registró una revalorización del 6% en la primera mitad del 2019, un periodo difícil para el sector bancario europeo, que advirtió una ola de ventas (sell-off) durante el segundo trimestre.

Dividendos de BBVA

La política del pago de dividendo de BBVA establece la retribución de manera íntegra en efectivo a partir del 2017, y considera la distribución de un 35% a un 40% de los beneficios obtenidos por ejercicio. La remuneración al accionista ocurre en dos pagos que cubren una cantidad a cuenta y una complementaria de cada ejercicio. El pago de dividendos a cuenta y complementario se efectúa (de manera previsible) en octubre y abril.

Dividendo neto 2018 2017 2016 2015
Efectivo 0,2106 0,1944 0,1296 0,1292
Opción 0,1709 0,1689

En cuanto a los dividendos del ejercicio 2019, las previsiones de los analistas5 apuntan a que la remuneración total ascienda a 0,27€ por acción, con el primer pago (a cuenta) a realizarse en octubre del mismo año.

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La competencia de BBVA

Además de ser una de las diez empresas más grandes de España, BBVA tiene una sólida posición en el mercado internacional. El grupo se mantiene como la entidad financiera líder en México, su área de negocio más rentable, copando cerca del 30% del mercado según sus ingresos, según datos de 2018. La institución capta además un 23% de la cota por concepto de inversión crediticia6, mientras que Santander, su principal competencia en el territorio, asume alrededor del 13%.

En España, el patrimonio del BBVA le convierte en la segunda entidad financiera, después de Caixabank (BME: CABK) y seguido de Banco Santander. En EE. UU., su tercer mercado por ingresos, la entidad ocupa la posición 31 entre más de 1.830 financieras comerciales registradas, según datos de la Reserva Federal.

La banca en el territorio europeo está liderada por grupos financieros como HSBC (LON: HSBA), BNP Paribas (EPA: BNP) y Deutsche Bank (ETR: DBK). Por sus activos, BBVA se sitúa entre las veinte entidades principales7 del continente.

Un de las ventajas competitivas clave para BBVA es su apuesta por las tecnologías digitales. A su porfolio de innovación tecnológica se ha sumado la aplicación de la tecnología de bloques, conocida como blockchain, en la que es pionero dentro la banca española.

Invertir en acciones de BBVA

Cerca del 44% de los accionistas que invierten en títulos de BBVA son residentes del país, según el informe anual 2018 de la empresa, que identificó a poco más del 56% como inversores que residen fuera de España.

Entre las razones por las que los inversores incluyen las acciones de la banca en su porfolio destaca el hecho que los valores financieros se consideran, en gran medida, susceptibles al sentimiento del mercado. Un sentimiento negativo del mercado, por ejemplo, en tiempos de crisis económica o política, puede ocasionar que el precio de las acciones caiga por debajo de su valor real (infravaloración), convirtiéndolas en un atractivo para la inversión en valor, que esperará la corrección del mercado a medida que la situación se estabilice.

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Invertir en acciones de BBVA mediante el trading de CFD

Más allá de la inversión tradicional, que usualmente se enfoca en el largo plazo, a través de la compra y la venta de acciones, puede aprovechar los tendencias del mercado y especular sobre los movimientos en el precio de las acciones de BBVA. Mediante el trading de contratos por diferencia (CFD) podrá aprovechar las ventajas que ofrece la operativa con apalancamiento y elegir ir en largo si cree que el valor irá a la alza, o en corto, si cree que se trata de un mercado bajista. Esto dependerá de su estrategia de trading y de su análisis sobre las tendencias del mercado.

Con su cuenta real puede recibir alertas automáticas de los movimientos relevantes al mercado de su selección, como cambios en el precio de las acciones en su porfolio, haciendo más sólida su gestión de riesgo. Descubra oportunidades de trading y comience a operar sobre el precio de las acciones de BBVA.

  1. BBV (1991-2000), BBVA (desde 2000)
  2. BBVA (30 de junio de 2019)
  3. BBVA (2018)
  4. 1 de octubre 2019
  5. El Economista
  6. Forbes (cota por ingresos). BBVA (cota de inversión crediticia)
  7. S&P Global

Fuentes: BBVA, BME, CNBC, El País, Europa Press, Federal Reserve Statistical Release.

Fecha de publicación : 2019-10-17T10:07:00+0100


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