Cómo encontrar acciones baratas en las que invertir

Identificar acciones que operan a un precio diferente a su valor razonable puede ayudarle a obtener beneficios. En este artículo, compartimos ocho maneras de encontrar acciones baratas y le explicamos cómo invertir en ellas.

¿Qué son las acciones infravaloradas?

Una acción infravalorada es aquella con un precio menor que su precio real (valor razonable). Las acciones pueden encontrarse infravaloradas por diferentes motivos, incluidos el reconocimiento de la empresa, su reputación, y colapsos en el mercado. El análisis fundamental da por sentado que los precios de mercado se corregirán a lo largo del tiempo para reflejar el valor razonable de un activo, lo que otorga la oportunidad de obtener beneficios.

Encontrar acciones infravaloradas no solo se trata de identificar acciones baratas. La clave está en buscar acciones valiosas con un precio inferior a su valor razonable, no acciones a muy bajo precio sin posibilidad de ser rentables en el futuro: la diferencia es que el precio de las acciones de buena calidad subirá a largo plazo. Numerosos inversores imitan la estrategia de Warren Buffett, que siempre ha sido encontrar acciones baratas con el potencial de encarecerse a largo plazo.

Recuerde que siempre debe buscar información financiera veraz sobre la acción que le interesa y no tomar decisiones basadas solo en opiniones personales.

¿Por qué las acciones se infravaloran?

Las acciones se pueden infravalorar por diferentes razones, incluidos:

  • Cambios en el mercado: colapsos en el mercado o correcciones podrían provocar una caída en el precio de las acciones
  • Noticias repentinas: las acciones se pueden abaratar debido a una mala reputación, o cambios económicos, políticos y sociales
  • Fluctuaciones cíclicas: el desempeño de algunos sectores es peor en algunos trimestres, lo que afecta al precio de las acciones
  • Estimaciones erróneas: cuando las acciones no se comportan de la manera prevista, su precio puede caer

¿Cómo encuentran los inversores acciones baratas?

Los inversores se valen de los análisis técnico y fundamental para identificar acciones infravaloradas. El análisis fundamental es una forma de evaluar el valor intrínseco de un activo a partir de hechos e influencias externos, así como de los estados financieros y de las tendencias industriales. El análisis técnico es un método para examinar y predecir los movimientos de precios en los mercados financieros a partir de datos históricos y estadísticas de mercado.

De forma habitual, los inversores utilizan ambos a la vez para encontrar acciones infravaloradas, ya que esta combinación otorga una panorámica más amplia del mercado. Dentro del análisis fundamental existen unas ratios básicas que los inversores deberían tener en cuenta, junto al análisis técnico.

Ocho formas de encontrar acciones baratas

Como parte del análisis fundamental, existen ocho ratios usadas habitualmente por los inversores. Las siguientes ratios pueden ser usadas para identificar acciones infravaloradas y determinar su verdadero valor:

  1. Ratio precio-beneficio (PER)
  2. Ratio deuda-capital (D/E)
  3. Rendimiento de capital (ROE)
  4. Rendimiento financiero
  5. Rentabilidad por dividendo
  6. Coeficiente de solvencia
  7. Ratio precio-beneficio a crecimiento (PEG)
  8. Ratio precio-valor contable (P/B)

En la sección inferior nos centraremos en cada ratio con más detalle. Tenga en cuenta que una "buena" ratio variará entre sectores, ya que cada uno cuenta con diferentes presiones competitivas.

Ratio precio-beneficio (PER)

La ratio PER es la forma más popular de medir el valor de una empresa. En esencia, muestra cuánto debería invertir para obtener 1€ de beneficio. Una ratio PER baja podría significar que las acciones están infravaloradas. La ratio PER se calcula dividiendo el precio por acción entre el beneficio por acción. Las ganancias por acción se calculan dividiendo el beneficio total de la compañía entre el número de acciones en circulación.

Ejemplo de ratio PER: Pongamos que usted compra acciones de la empresa ABC a 50€ por acción, y ABC cuenta con 10 millones de acciones en circulación y aporta un beneficio de 100 millones de euros. Esto significa que el beneficio por acción es de 10€ (100 millones de euros/10 millones) y la ratio PER es de 5 (50€/10€). Por lo tanto, deberá invertir 5€ para obtener 1€ de beneficio.

Ratio deuda-capital (D/E)

La ratio D/E mide las deudas de una empresa frente a sus activos. Una ratio alta podría significar que la mayoría de los fondos de la compañía proviene de préstamos, no de sus accionistas. Sin embargo, esto no quiere decir necesariamente que las acciones estén infravaloradas. Para realizar una comparación válida, la ratio D/E de una empresa siempre debería medirse frente a la media de sus competidores, ya que una ratio "buena" o "mala" depende del sector. La ratio D/E se calcula al dividir su deuda entre el capital de los accionistas.

Ejemplo de ratio D/E: ABC tiene una deuda de 1.000 millones de euros y el capital de los accionistas es de 500 millones de euros. La ratio D/E sería de 2 (1.000 millones de euros/500 millones de euros). Esto significa que existen 2€ de deuda por cada euro de capital.

Rendimiento de capital (ROE)

El ROE es un porcentaje que calcula la rentabilidad de una empresa frente a su capital, y se determina dividiendo los ingresos netos entre el capital de sus accionistas. Un ROE alto podría significar que las acciones están infravaloradas, ya que la empresa estaría generando unos ingresos altos en comparación con la cantidad invertida por los socios.

Ejemplo de ROE: La empresa ABC tiene unos ingresos netos (ingresos menos deudas) de 90 millones de euros, y el capital de los accionistas es de 500 millones de euros. Por lo tanto, el ROE es del 18% (90 millones de euros/500 millones de euros).

Rendimiento financiero

El rendimiento financiero puede entenderse como una ratio PER a la inversa. En lugar de ser el precio por acción dividido entre las ganancias, representa las ganancias por acción divididas entre el precio por acción. Algunos inversores consideran que las acciones están infravaloradas si el rendimiento financiero es mayor que el tipo de interés medio que el Gobierno de Estados Unidos paga cuando toma prestado dinero (conocido como el rendimiento del Tesoro).

Ejemplo de rendimiento financiero: La empresa ABC obtiene unas ganancias por acción de 10€ y el precio por acción es de 50€, por lo que el rendimiento financiero es del 20% (10€/50€).

Rentabilidad por dividendo

La rentabilidad por dividendo compara los dividendos anuales de una empresa (la fracción de los beneficios entregada a los accionistas) con el precio por acción. Para calcular este porcentaje, se divide el dividendo anual entre el precio actual de una acción. Los inversores persiguen compañías con una rentabilidad por rendimiento sólida, ya que esta es un signo de estabilidad y beneficios sustanciosos.

Ejemplo de rentabilidad por dividendo: La empresa ABC paga dividendos de 5€ por acción cada año. El precio actual de la acción es de 50€, lo que significa que la rentabilidad por dividendo es del 10% (5€/50€).

Coeficiente de solvencia

El coeficiente de solvencia de una empresa mide su habilidad para pagar sus deudas, y se calcula dividiendo sus activos entre sus deudas. Un coeficiente de solvencia inferior a 1 significa que la empresa no puede cubrir sus deudas con los activos disponibles. Cuanto menor sea el coeficiente, mayor es la posibilidad de que el precio de las acciones caiga, incluso hasta el punto de considerarse infravaloradas.

Ejemplo de coeficiente de solvencia: La empresa ABC cuenta con unos activos de 1.200 millones de euros y 1.000 millones de euros de deuda, por lo que el coeficiente de solvencia actual es de 1,2 (1.200 millones/1.000 millones).

Ratio precio-beneficio a crecimiento (PEG)

La ratio PEG compara la ratio precio-beneficio (PER) con el porcentaje de crecimiento de los ingresos anuales por acción. Si una empresa tiene unas ganancias sólidas y una ratio PEG baja, podría significar que sus acciones se encuentran infravaloradas. Para calcular la ratio PEG, se divida la PER entre el porcentaje de crecimiento de los ingresos anuales por acción.

Ejemplo de ratio PEG: ABC tiene una ratio PER de 5 (precio por acción dividido entre las ganancias por acción) y el crecimiento de sus ingresos anuales es del 20%. La ratio PEG sería de 0,25 (5/20).

Ratio precio-valor contable (P/B)

La ratio P/B se utiliza para valorar el precio de mercado actual frente al valor contable de la empresa (activos menos deudas, dividido entre el número de acciones). Para calcularla, se divide el precio de mercado por acción entre el valor contable por acción. Una acción podría estar infravalorada si su ratio P/B es menor de 1.

Ejemplo de ratio P/B: Las acciones de ABC se venden por 50€, y su valor contable es de 70€, lo que significa que su ratio P/B es de 0,67 (50€/70€).

Cómo operar con acciones infravaloradas

Para empezar a operar con acciones infravaloradas, investigue las ocho ratios descritas en la sección superior. El objetivo principal es encontrar acciones con ratios diferentes al estándar de la industria. Recuerde que, aunque estas ratios son útiles, constituyen solo una parte de su análisis fundamental que, a su vez, debería combinarse con un análisis técnico detallado para obtener una visión amplia del mercado.

Para aprender más sobre los análisis fundamental y técnico, visite Academia IG.

Una vez haya identificado las acciones con las que desea operar, puede negociar con sus precios en su cuenta de trading de CFD. Si decide operar con acciones, puede abrir una posición cuando estas ratios se hayan desviado de las cifras habituales del sector y cerrarla cuando hayan regresado a los estándares de la industria. Si decide comprar acciones, considere si estas ratios reflejan un precio bajo de compra.


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