Was sind Knock-Outs und wie funktionieren sie?
Knock-Outs sind Hebelprodukte, die Ihnen ermöglichen, die Kontrolle über den Hebel und das Risiko auf einer Vielzahl von Märkten zu übernehmen – ohne das Handelsobjekt selbst kaufen oder verkaufen zu müssen. Erfahren Sie, was Knock-Outs sind und wie Sie sie auf unserem Optionskonto handeln können.
Sie sind noch kein Kunde bei IG? Kontaktieren Sie uns per Telefon unter +49 69427299103 oder via E-Mail an info.de@ig.com.
Sind Sie bereit, Knock-Outs zu handeln? Folgen Sie diesen drei Schritten:
Antragsformular ausfüllen
Wir werden Ihnen einige Fragen zu Ihrer Handelserfahrung stellen.
Identifizierung
Ihre Personaldaten können in nur wenigen Schritten verifiziert werden.
Konto kapitalisieren und handeln
Sie können Geld zu einem beliebigen Zeitpunkt ein- und auszahlen.
Lesen Sie außerdem unseren ausführlichen Leitfaden, wenn Sie mehr darüber erfahren möchten, was Knock-Outs sind und wie sie gehandelt werden.
Was finden Sie auf dieser Seite?
Was sind Knock-Outs?
Knock-Outs bzw. Knock-Out-Optionen sind eine Art von Finanzderivaten, deren Name sich von ihren speziellen Charakteristika ableitet. Wenn der Basiswert der Option das vordefinierte Knock-Out erreicht, erlischt die Option oder sie entsteht.
Unsere Knock-Outs stellen die erstgenannten dar. Diese Optionen werden automatisch geschlossen oder „ausgeknockt“, wenn der Preis des zugrundeliegenden Basiswertes das von Ihnen vorgelegte Knock-out-Level erreicht. Mit dem Knock-out-Level ist das Knock-Out gemeint, von dem der Name der Knock-Out-Optionen abgeleitet wird.
Wie funktionieren Knock-Outs?
Sie können zwei Arten von Knock-Outs handeln – Long und Short. Beide können zur Positionseröffnung gekauft werden.
Wenn Sie davon ausgehen, dass der Marktpreis steigt, dann gehen Sie long. Die zur Auswahl stehenden Knock-out-Levels werden unter dem aktuellen Marktpreis liegen.
Wenn Sie davon ausgehen, dass der Preis des Basiswertes sinkt, dann gehen Sie short. Die zur Auswahl stehenden Knock-out-Level werden auch über dem aktuellen Marktpreis liegen.
Beachten Sie jedoch, dass Sie mit Knock-Outs keine Long- oder Short-Options verkaufen können, um eine Position zu eröffnen. Wenn Sie Short- oder Long-Options verkaufen möchten, informieren Sie sich über den Handel mit unseren Optionen.
Wie werden Knock-Outs bewertet und wie viel kostet der Knock-Outs Handel?
Der Eröffnungspreis eines Knock-Outs errechnet sich aus der Differenz zwischen dem Basiswert und dem Knock-out-Level, das Sie selbst bestimmt haben – zuzüglich der Knock-out-Prämie.
- Long = (Basiswert - Knock-out-Level) + Knock-out-Prämie
- Short = (Knock-out-Level - Geldkurs des Basiswertes) + Knock-out-Prämie
Der mögliche Verlust beim Handel mit Knock-Outs ist auf den Eröffnungspreis, multipliziert mit der Handelsgröße, beschränkt. Um eine Position zu eröffnen, müssen Sie diesen Betrag ganzheitlich aufbringen.
Die Knock-out-Prämie umfasst die Kosten des Knock-out-Levels, welches Sie als Schutz vor Slippage festgelegt haben. Die Prämie erhalten Sie zurück, wenn Sie den Trade schließen oder ausgeknockt werden. Je nach Volatilität kann sich die Knock-out-Prämie während der Laufzeit ändern.
Sie zahlen auch eine kleine Kommission beim Eröffnen und Schließen Ihrer Position, normalerweise 0,1 Einheiten der Handelswährung pro Lot, zuzüglich einer Finanzierungsgebühr, wenn Sie Ihre Position länger halten.
Die Preisänderungen bei Knock-Outs entsprechen eins zu eins den Kursbewegungen des Basiswertes.1 Wenn sich also der Marktpreis um einen Punkt bewegt, ändert sich auch der Preis der Option um einen Punkt.2 Das bedeutet, dass viele Faktoren wie etwa Volatilität oder Laufzeit, die den Preis von Optionen beeinflussen, keinen Einfluss auf den Preis der Knock-Outs haben.
Dementsprechend finden Sie beim Handel mit Knock-Outs auch keinen Ausübungspreis (Strike) wie bei den Optionen. Stattdessen werden der Kurs des Basiswertes und die Kosten für das Eröffnen und Schließen einer Position angezeigt.
Sind Knock-Outs Hebelprodukte?
Ja, Handeln mit Knock-Outs ist eine Form des Handels mit Hebel. Das liegt daran, dass der Preis eines Knock-Outs sehr oft weit unter dem Preis des Basiswertes der Option liegt. So können Sie auf Märkten handeln, die für Sie bislang nicht in Frage kamen.
Hebelung ist einer der Hauptvorteile der Knock-Outs. Entdecken Sie weitere Charakteristika der Optionen.
Wie werden Knock-Outs gehandelt?
Folgen Sie diesen vier Schritten, um mit dem Knock-Out-Handel zu beginnen:
Lernen Sie die Grundfunktionen von Knock-Outs
Verwenden Sie diesen Leitfaden und Ihr Demokonto, um zu erfahren, wie Knock-Outs gehandelt werden.
Die Preisbewegungen von unseren Knock-Outs bilden die Preisbewegungen des zugrundeliegenden Basiswertes eins zu eins nach.2 Das bedeutet, dass für jeden Punkt, um den sich der Kurs des Basiswerts bewegt, der Wert Ihrer Position um den gleichen Betrag steigt oder fällt. Der Knock-Out stellt das Knock-out-Level dar, welches Sie für Ihre Trades festgelegt haben. Die Position schließt automatisch, sobald der Kurs des Basiswertes dieses Level erreicht.
Bei anderen Anbietern kann sich die Preisstruktur ähnlich wie bei Optionen gestalten und die Barriere hat dann eine andere Funktionsweise. Machen Sie sich mit unserem Angebot vertraut, bevor Sie handeln.
Sobald Sie der Meinung sind, dass Sie verstanden haben, wie Knock-Outs funktionieren, können Sie mit der Entwicklung Ihres Handelsplans beginnen. Sie bildet die Grundlage für Ihre Handelsaktivitäten – mit einem definierten Einstieg und wichtigen Zwischenzielen.
Beim Planen sollten Sie Folgendes miteinbeziehen: Ihre Motivation für das Traden, Zeit, die Sie real dieser Aktivität widmen können, Ihre Handelsziele, Ihr Risikoprofil, wie viel Geld Sie investieren möchten, Märkte, die Sie bevorzugen, und mögliche Trading-Strategien, die Sie verwenden können.
Eröffnen Sie ein Knock-Out- und Optionskonto und zahlen Sie auf Ihr Konto ein
Ein Knock-Out- und Optionskonto können Sie bei uns schnell und unkompliziert in nur wenigen Schritten eröffnen.
Sobald wir Ihre Identität überprüft haben, werden Sie Ihr Konto kapitalisieren können. Dies ist über eine Kredit- oder Debitkarte sowie Paypal möglich.
Auf Ihrem Demokonto können Sie in einer völlig risikofreien Umgebung üben. Bevor Sie auf Live-Märkten handeln, sollten Sie diese Möglichkeit nutzen.
Finden Sie Handelschancen
Sobald Sie ein Konto eröffnet und darauf eingezahlt haben, können Sie Ihren ersten Trade platzieren. Sie können sowohl long als auch short auf Währungspaare, Aktienindizes und Rohstoffe gehen.
Melden Sie sich auf unserer Handelsplattform an und entdecken Sie eine Vielzahl an Tools und Features, die Ihnen dabei helfen, eine fundierte Entscheidung zu treffen.
- Analysieren Sie Preisbewegungen auf unseren übersichtlichen, schnellen Charts und erkennen Sie diverse Muster mithilfe beliebter technischer Indikatoren.
- Erhalten Sie Echtzeitanalysen von unserem Expertenteam, die interessante Marktbewegungen und -trends hervorheben.
- Bleiben Sie stets auf dem Laufenden mit den brandaktuellen Nachrichten von Reuters, die auf Ihre Bedürfnisse zugeschnitten entsprechend gefiltert werden können.
- Entwickeln Sie Ihren Trading-Plan unter Einbezug unseres Wirtschaftskalenders, der alle mikro- und makroökonomische Ereignisse anzeigt, die Märkte beeinflussen können.
- Erlangen Sie exklusiven Zugriff auf Daten über einzelne Märkte, inklusive Informationen über Handelsverhalten anderer Kunden, Echtzeitkurse und vieles mehr.
Platzieren Sie Ihren ersten Trade
Nachdem Sie alle vorherigen Schritte befolgt und eine Handelschance erkannt haben, können Sie Ihren Trade platzieren. Sie können eine Position eröffnen, unabhängig davon, ob Sie erwarten, dass der Marktpreis steigen oder fallen wird.
Angenommen, Sie vermuten, dass der Preis des Deutschland 40 in den nächsten Tagen sinkt. In diesem Fall können Sie Short gehen. Sie können aber auch, wenn Sie der Ansicht sind, dass der Preis steigt, Long gehen. Wie das Beispiel zeigt, können Sie eine Position eröffnen, wenn der Preis sinkt, aber auch, wenn er steigt, was ein Vorteil der Knock-Outs ist.
Sobald Sie eine Position eingehen, wird sich Ihr Gewinn oder Verlust den Kursbewegungen des zugrundeliegenden Basiswertes entsprechend gestalten. Mit unserer Handelsplattform haben Sie einen guten Überblick über alle offenen Positionen, die Sie auch mit nur einem Klick schließen können.
Ihr Gewinn stellt die Differenz zwischen dem Preis, zu dem Sie Ihre Option gekauft haben und dem Preis, zu dem Sie die Option verkauft haben, dar, multipliziert mit der Handelsgröße, abzüglich der Kommission. Ihr maximaler Verlust beim Handel mit Knock-Outs begrenzt sich auf den Optionspreis multipliziert mit der Handelsgröße.
Beispiel für Knock-Out_Optionen-Trading
Angenommen, der aktuelle Handelspreis des Deutschland 40 liegt bei 14.600. Sie haben sich entschieden, sich long zu positionieren und zehn Kontrakte (10 EUR entsprechen jeweils einem Bewegungspunkt) mit einem Knock-out-Level von 14.450 zu eröffnen. Die Knock-out-Prämie beträgt in diesem Fall 1,5 Punkte, daher fallen für Sie folgende Kosten an:
(14.600 Handelspreis – 14.450 Knock-out-Level) + 1,5 Prämie = 151,50 €
Die Gesamtprämie Ihrer Position beträgt:
151,50 € × 10 Knock-Outs = 1.515 €
Sollte der Kurs des Deutschland 40 auf 14.700 Punkte steigen, liegt Ihr laufender Gewinn bei 1.000 EUR.
(14.700 Geldkurs – 14.450 Knock-out-Level) + 1,5 Prämie = 251,50 € pro Knock-Out
× 10 Knock-Outs = 2.515 €
2.515 € – 1.515 € Prämie = 1.000 €
Falls der Kurs des Deutschland 40 auf 14.500 Punkte fällt, beträgt Ihr laufender Verlust 1.000 €.
(14.500 Geldkurs – 14.450 Knock-out-Level) + 1,5 Prämie = 51,50 € pro Knock-Out
× 10 Knock-Outs = 515 €
515 € – 1.515 € Prämie = –1.000 €
Wenn der Kurs des Deutschland 40 das von Ihnen festgelegte Knock-out-Level erreicht, beläuft sich Ihr Verlust auf -1.515 €, inklusive der Knock-out-Prämie.
Knock-Outs haben eine vordefinierte Laufzeit, meistens von sechs oder zwölf Monaten. Während der Laufzeit können Sie die Position jederzeit schließen – solange sie das Knock-out-Level nicht erreicht hat, da sie dann automatisch geschlossen wird.
FAQ
Sind Knock-Out-Optionen Finanzderivate?
Ja, Knock-Out-Optionen sind Finanzderivate. Das bedeutet, dass Sie mit Knock-Outs z. B. Öl, selbst nicht handeln. Vielmehr spekulieren Sie mit diesem Produkt auf die Kursbewegungen des Basiswerts.
Welche Märkte kann ich Knock-Outs handeln?
Bei uns können Sie Knock-Outs auf Währungspaare, Aktienindizes, ausgewählte Aktien und Rohstoffe handeln.
Auf welchen Plattformen kann ich die Knock-Outs traden?
Sie können die webbasierte Handelsplattform und Trading-Apps von IG nutzen, um Knock-Outs zu handeln.
Wie funktioniert Hedging bei Knock-Outs?
Sie können Knock-Outs handeln, um Ihre bestehenden Positionen gegen potenzielle Kurssenkungen abzusichern. Nehmen wir an, Sie haben in Ihrem Portfolio viele Öl-Aktien, Sie sind aber besorgt, dass der Ölpreis sinken kann.
Sie könnten eine Short-Option kaufen, um das Verlustrisiko im Falle einer ungünstigen Marktbewegung einzuschränken. Bei Preisfall können Sie mit Ihrem Gewinn, den Sie durch den Handel mit Knock-Outs erzielt haben, Verluste aus Ihrem Portfolio ausgleichen. Sollte die Preissenkung nicht zustande kommen, behalten Sie Ihre Aktie und verlieren nur den Betrag, den Sie für das Eröffnen Ihrer Position entrichtet haben.
Wie werden Knock-Outs bewertet?
Die Preisänderungen unserer Knock-Outs bilden die Preisbewegungen des Basiswertes eins zu eins nach. Das bedeutet, dass die Kursänderungen des Basiswertes um einen Punkt die gleiche Preisänderung bei den Knock-Outs bewirken.
Den Eröffnungspreis einer Knock-Out-Option stellt die Differenz zwischen dem zugrundeliegenden Marktpreis und dem Knock-out-Level, das Sie bestimmt haben, dar, zuzüglich der Knock-out-Prämie als Schutz vor Slippage. Der mögliche Verlust bei einer Position ist auf den Eröffnungspreis, multipliziert mit der Handelsgröße, eingeschränkt.
Wie unterscheiden sich die Down-and-Out, Up-and-In, Up-and-Out und Down-and-In-Optionen?
- Die Down-and-Out-Optionen sind eine Art von Knock-out-Optionen. Die Up-and-In-Optionen sind hingegen eine Art von Knock-in-Optionen.
- Eine Down-and-Out-Knock-Out-Option verfällt, wenn der Preis der Option fällt und die vordefinierte Barriere erreicht wird, die das Knock-out-Level darstellt.
- Eine Up-and-In-Knock-Out-Option wird wiederum aktiviert, sobald der Preis der Option auf das Knock-in-Level steigt.
- Demnach sind die Up-and-Out-Optionen eine Art der Knock-out-Optionen, die verfallen, wenn der steigende Preis die festgelegte Barriere erreicht.
- Die Down-and-In-Optionen sind im Gegensatz eine Art von Knock-in-Optionen, die im Falle einer Preissenkung auf das Niveau der Barriere ins Leben gerufen werden.
- Unsere Knock-Outs sind Knock-out-Optionen. Das können sowohl die Down-and-Out-Optionen als auch die Up-and-Out-Optionen sein.
Was ist der Unterschied zwischen Knock-Outs und Double Knock-Outs?
Wie es dem Namen zu entnehmen ist, ist Double Knock-Outs eine Option mit zwei Knock-Outs. Die eine liegt über dem zugrundeliegenden Preis und die andere darüber. Sollte sich der zugrundeliegende Preis einer der Schwellen annähern, so wird die Option entweder geschlossen (im Falle vom Knock-out) oder geöffnet (im Falle vom Knock-in).
Sind Knock-Outs exotische Optionen?
Ja, Knock-Outs gehören zu der Gruppe exotischer Optionen. Der Grund dafür ist das genannte Knock-Out, die Knock-Outs von den Optionen unterscheidet. Im Falle unserer Knock-Outs stellt das Knock-Out das Knock-out-Level dar.
Inwiefern unterscheiden sich die exotischen Optionen von den amerikanischen und europäischen Optionen?
Die exotischen Optionen unterscheiden sich von den amerikanischen und europäischen Optionen vielfältig. Es gibt zwar hin und wieder gewisse Ähnlichkeiten, ein wesentliches Merkmal unterscheidet sie aber immer voneinander: Im Vergleich zu den amerikanischen oder europäischen Optionen haben auch viele exotische Optionen ein deutlich unterschiedliches Auszahlungsprofil sowie eine andere Bewertungsstruktur.
Vertiefen Sie mit IG Ihre Kenntnisse über Knock-Out Zertifikate
Erfahren Sie mit dem Kursangebot der IG Academy mehr über das Trading mit Knock-Outs und testen Sie Ihr Wissen.
Das könnte Sie ebenfalls interessieren
Erfahren Sie mehr über den Handel mit börsennotierten, risikobegrenzten Turbo24.
Erfahren Sie alles, was Sie über Vanilla Options, die Sie bei uns handeln können, wissen müssen.
Vergleichen Sie die Eigenschaften und Merkmale beider Handelsarten und wählen Sie die für Sie am besten passende.
1 Eine Übernachtfinanzierungsgebühr ist zu zahlen, wenn Knock-Out Zertifikate, Barriers- und Kassa-CFD-Kontrakte nach 23:00 Uhr MEZ geöffnet bleiben. Bei Knock-Outs spiegelt sich das in einer kleinen Bewegung im Knock-out-Level wider. Sie zahlen nicht mehr, aber es wirkt sich auf Ihre Rendite aus. Bei Barriers und CFDs passen wir Ihre Einlagen an, um die Kosten für die Finanzierung Ihrer Position zu berücksichtigen. Erfahren Sie, wie Sie die Übernachtfinanzierungsgebühr berechnen können.
2 Trifft nicht zu, wenn sich die Knock-out-Prämie ändert. Sollte sich die Knock-out-Prämie ändern, bewegt sich auch der Preis des Knock-outs, entsprechend der Summe der neuen Prämie.
3 Ausgezeichnet als „Beste Finance App“, „Beste Plattform für Aktive Trader“ bei den ADVFN International Finance Awards 2024. Ausgezeichnet als "Deutschen App-Award 2025" von NTV.
Folgen Sie uns Online:
Optionen sind komplexe Finanzinstrumente und gehen mit dem hohen Risiko einher, schnell Geld zu verlieren.
CFDs sind komplexe Instrumente und gehen wegen der Hebelwirkung mit dem hohen Risiko einher, schnell Geld zu verlieren. 74 % der Kleinanlegerkonten verlieren Geld beim CFD-Handel mit diesem Anbieter. Sie sollten überlegen, ob Sie verstehen, wie CFDs funktionieren, und ob Sie es sich leisten können, das hohe Risiko einzugehen, Ihr Geld zu verlieren.
Bei professionellen Kunden können Verluste die Einlagen übersteigen.
IG Europe GmbH ist ein Unternehmen mit Sitz in der Bundesrepublik Deutschland und eingetragen im Handelsregister Frankfurt unter der Nummer HRB 115624 mit Sitz am Westhafenplatz 1, 60327 Frankfurt, Deutschland. Die IG Europe GmbH (Registernummer 148759) ist von der Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht und der Deutschen Bundesbank autorisiert und reguliert.
Die Informationen auf dieser Webseite richten sich nicht an Einwohner der Vereinigten Staaten, Belgiens oder eines bestimmten Landes außerhalb von Deutschland und sind nicht für die Weitergabe an oder die Nutzung durch eine Person in einem Land oder einer Gerichtsbarkeit bestimmt, in dem eine solche Weitergabe oder Nutzung gegen die lokalen Gesetze oder Vorschriften verstoßen würde.
CAC 40® ist eine eingetragene Marke der Euronext N.V. oder ihrer Tochtergesellschaften. Euronext N.V. oder ihre Tochtergesellschaften besitzen alle (geistigen) Eigentumsrechte in Bezug auf den Index. Das Produkt wird von der Euronext N.V. oder ihrer Tochtergesellschaften weder gefördert noch unterstützt, und sie sind in keiner Weise an dessen Emission oder Angebot beteiligt. Die Euronext N.V. und ihre Tochtergesellschaften schließen jegliche Haftung für Ungenauigkeiten in den Daten, auf denen der Index basiert, für Fehler, Irrtümer oder Auslassungen bei der Berechnung und/oder Verbreitung des Index oder für die Art und Weise, auf die die Haftung im Zusammenhang mit der Emission und dem Angebot des Index Anwendung findet, aus.
