M2 och inflation
M2 används som en indikator på en möjlig ökning eller minskning av inflationsnivåerna. Det beror på att M2 är ett bredare mått på penningmängden i en ekonomi än M1, som bara tittar på allmänhetens innehav av sedlar och mynt.
M2 ger därför en mer omfattande översikt av inflationsnivåerna eftersom en ökad M2-penningmängd kan leda till att inflationen stiger. På samma sätt skulle inflationen kunna sjunka om centralbankerna begränsar utbudet av M2. Dock är det allmänt accepterat att det tar mellan 12 och 18 månader för inflationsnivåerna att reagera på en ökad penningmängd.
Dessutom skulle inflationen endast stiga om penningmängden ökar men den ekonomiska produktionen förblir densamma. Om den ekonomiska produktionen ökar samtidigt som penningmängden, kanske inflationen inte stiger överhuvudtaget.