FX levels to watch – EUR/USD, USD/JPY, USD/CAD

The US dollar is once again in the ascendancy against the euro and the yen, but a rally in oil is helping the loonie to recover some lost ground. 

Pound and dollar
Source: Bloomberg

EUR/USD eyes 50-day SMA

The pair has returned to the lows of 7 October, pushing down to $1.11 and through the vital September low at $1.1123.

A push through $1.11 would put the pair below the rising post-December 2015 trendline, and could see a test of the August low at $1.1042, or even down to the July low at $1.0950.

Any bounce needs to get back above the 200-day simple moving average (SMA) at $1.1170 and then clear the 50-day SMA at $1.1205. 

USD/JPY could drop to ¥100

Price action this morning has already seen a dip towards ¥103.75 bring out the buyers, with the uptrend intact. The pair has yet to close firmly above ¥104, and we really need a close above the 2 September high of ¥104.32 to indicate that a breakout is in progress.

A failure to get beyond this level could suggest a return to the 50-day SMA at ¥101.78, or even back down to the August-September lows around ¥100.

USD/CAD could see further weakness

A sharp rally in crude yesterday put USD/CAD back below the 200-day SMA once again, with the C$1.3200 area still proving to be a major barrier to further progress.

The price has bounced back from the overnight lows, but a failure to move on firmly through C$1.32 likely to suggest further weakness ahead, potentially targeting the 50-day SMA at C$1.3061. 

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.