FX levels to watch – EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY

GBP/USD upside grabs the headlines, yet with EUR/USD weakening and USD/JPY rallying, the dollar appears to be gaining ground after progress on tax reforms.

GBP
Source: Bloomberg

EUR/USD break through low could bring short-term downside

EUR/USD pulled back below the $1.1837 level overnight, with the price moving into trendline support.

However, despite that trendline holding, there is a good chance we could see further downside in the short term. As long as we do not see the price move back above $1.1920, then a bearish short-term outlook is in place. 

EUR/USD price chart

GBP/USD rallies into trendline resistance

GBP/USD has seen an incredibly volatile 24 hours, with tax reform and Brexit news benefitting the dollar and pound in turn. The rally we have seen has taken the price back above the $1.3338 level, which represents the top of its two-month range.

While this points towards the potential for further upside, it is worthwhile noting that we could see trendline resistance respected. As such, either look for retracements, or a break through trendline resistance, to point towards potential buying opportunities. 

GBP/USD price chart

USD/JPY rallies back into crucial resistance level

USD/JPY managed to rally back into the ¥111.66 level last night, following on from the news that the US tax reforms took another positive step.

That level is going to be crucial in determining the next move from here, with an hourly close above ¥111.66 pointing towards further upside. However, until that happens, we have a clearly defined bearish trend in place, which highlights the possibility of further downside. 

USD/JPY price chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.