FX levels to watch – EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY

Dollar weakness is still the driver here, with the euro, pound, and yen continuing to feel the benefit.

Euro and dollar
Source: Bloomberg

EUR/USD tries to bounce back

Having been knocked back from $1.1950 yesterday, we will see whether the bears have the strength to push EUR/USD lower. The first area of potential support is $1.1879.

If this holds, then we look for a move back above $1.1950, and on to the $1.200 area. The area around $1.1850 should continue to provide support, with a close below $1.1836 needed to mark a broader push lower.

EUR/USD chart

GBP/USD still in rising channel

On the one hand, GBP/USD’s failure to hold above $1.3350 is a disappointing development for sterling bulls, with the possibility that, if the price holds below $1.3341, then more downside could be at hand.

In that case, support at $1.3268, and then $1.3153 comes into play. However, the bulls can point to the fact that the pair remains within the upward channel that has held since the lows in mid-November. Thus, we could see a rebound from $1.3300, with $1.3341, and then $1.3383 as initial targets. 

GBP/USD chart

USD/JPY turns lower once more

The decisive rejection by USD/JPY of the attempt to break above ¥111.70 yesterday, speaks to the strength of the selling here. It looks like the rallies will continue to be sold, with the sequence of lower highs and lower lows firmly intact.

The next target would appear to be ¥110.00. A move above ¥111.70, and then above ¥112.00 would likely indicate that the downtrend has come to an end. 

USD/JPY chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.