FX levels to watch – EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY

The dollar has been strengthening over recent trading days. However, with countertrend moves coming into play this morning, it could be in retracement mode for the time being.

EUR/USD
Source: Bloomberg

EUR/USD likely to head lower before long

EUR/USD fell below the key $1.1606 support level on Friday, with the price failing to really follow through on that move quite yet. This points towards the possibility of a short-term move higher.

However, should that occur, it would be seen as a selling opportunity, with a bearish view in play unless we move back above $1.1691. We do not know whether we will see a retracement in the short term and, as such, watch for an hourly close below $1.1595 to highlight the possibility of a break lower. In either case, further downside is the outlook going forward. 

EUR/USD price chart

GBP/USD attempts to move higher

GBP/USD is regaining ground this morning, following on from a move back into trendline support that makes up the bottom end of a broadening formation.

The ultimate direction of this market is likely to be to the downside, yet for now the market remains in consolidation mode. To the downside, the key level we need to break is $1.3030. To the upside, a break through $1.3133 would point towards a more protracted move higher within this broadening formation.

GBP/USD price chart

USD/JPY hits seven-month high

USD/JPY broke through the crucial ¥114.50 resistance level overnight, forming a new seven-month high for the pair. This provides a strong possibility of a bullish breakout from here. With the price currently pulling back, the key is whether we see a move back below ¥113.53 or not. A move below that level would point towards the potential beginning of a bearish phase.

However, looking at things on a shorter sense, we also have the ¥114.00 intraday swing low to look out for, with trendline support currently providing the possibility of a bullish move higher.  A move below ¥114.00 would point towards a deeper retracement of the ¥113.53-¥114.73 rally. However, ultimately we are looking for either a break back up through ¥114.73, or below ¥113.53 for direction. 

USD/JPY price chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.