FX levels to watch – EUR/USD, GBP/USD, NZD/USD

Strength for the US dollar appears to be pushing the likes of EUR/USD, GBP/USD and NZD/USD lower. However, whole NZD/USD and GBP/USD look bearish, we could yet see a resurgence from EUR/USD.

Dollar notes
Source: Bloomberg

EUR/USD weakening from key resistance

EUR/USD is moving lower from the crucial $1.1824 resistance level. Above this we have a clear bullish signal following a wedge breakout.

However, for now we are seeing some hesitancy, which is likely to resolve with a move higher before long. As such, a bullish outlook is preferred unless we see a break back below $1.1740.

EUR/USD chart

GBP/USD breaks key support level

GBP/USD managed to break below the notable $1.2811 support level yesterday, pointing towards a continuation of the recent weakness. Over the short term, we have a clear descending channel, with a break above $1.2807 required to point towards a bounce into the $1.2860 region.

Until then, we could see further short-term downside to come.

GBP/USD chart

NZD/USD breakdown looks likely to persist

NZD/USD has been selling off sharply since breaking lower from an ascending triangle formation. The initial bearish signal of a break below $0.7305 was solidified by a move below $0.7276, giving way to rapid devaluation of the pair. Crucially while we have seen a move back below the notable $0.7223 support level, it is the $0.7202 mark which has the biggest implications. That level marks the neckline of a two-month head and shoulders formation.

As such, a continuation of the price action below $0.7202 points towards a strong move lower for this pair. Watch out for follow through from this level to point towards a period of downside for NZD/USD. If that doesn’t occur, there is a chance of a rebound given the importance of this level.

NZD/USD chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.