FX levels to watch – EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD

The dollar continues to come under pressure, with EUR/USD, GBP/USD and AUD/USD gaining ground.

Euro and dollar notes
Source: Bloomberg

EUR/USD bullish reversal suggests developing

EUR/USD is drifting lower at the beginning of the week, yet there are encouraging signs that the bounce we have been looking for is coming to fruition.

The creation of higher highs and higher lows is gradually taking us away from the 76.4% retracement, pointing towards another leg higher for this pair. The ability to remain above $1.1139 is key to providing a clear cut resurgence for the pair. As such, while a bullish view remains in play as long as we remain above $1.1109, the $1.1139 level is the crucial level of support, which needs to hold today for the bullish view to stay strong.

EUR/USD price chart

GBP/USD approaching key 76.4% retracement

GBP/USD is continuing its ascent this morning, as we see the pair move closer to the crucial 76.4% Fibonacci retracement level ($1.2761). There is a clear downtrend in place over recent months, which is expected to be maintained. For that to occur, we would require this market to remain below $1.2814.

As such, shorts look attractive around these areas on the basis that we will see another move lower in the near future. A break above $1.2814 negates this. Given the difference in this view compared with EUR/USD and AUD/USD, this is clearly a play on sterling weakness more than anything.

GBP/USD price chart

AUD/USD continues to rally following deep pullback

AUD/USD is moving higher once more this morning, following a bottoming out of this pair at the 76.4% retracement last week. The consolidation of Friday has now given way to further upside, with gains expected as the day progresses.

Looking at the short term, as long as the price remains above $0.7561, further upside seems the likeliest eventuality.

AUD/USD price chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.