FX levels to watch – EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY

EUR/USD remains becalmed as jitters persist before the next round of French elections, but sterling is being bolstered by further positive PMI numbers.

Pound and dollar
Source: Bloomberg

EUR/USD eyes $1.0835

As the second round of the French election creeps closer, it is not surprising to see the pair stuck below $1.0950. Upward gains will be hard to sustain until it is certain that Marine Le Pen will get nowhere near the levers of power.

A break above $1.0950 targets the descending trendline off the summer highs, which would imply a test of the zone around $1.10. For now $1.0906 is support once again, and then below this we look to $1.0829 and also the 200-day simple moving average (SMA) at $1.0835.

EUR/USD

GBP/USD could see $1.3427

Yesterday’s excellent PMI reading from the manufacturing sector sent the pound flying once more, with a dip to $1.2864 bringing out buyers again. Cable has yet to breach $1.2965, the high from the end of April, but if it does the next areas to watch would be $1.3064 and then even on to $1.3427 on a longer-term view.

A break of $1.2775 would be bearish in the short-term for GBP/USD, but even then the rising trend from the March low is still firmly intact.

GBP/USD

USD/JPY could see shorts around ¥112.86

The pair continues to exhibit bullish characteristics, moving above the 50-day SMA (¥111.70) for the first time since early March. Before getting too excited, it should be noted that this proved to be the nemesis of the bounce from late February to early March, and was followed by a steady drop all the way into mid-April.

Even if we see more gains, the downtrend line off the January high comes into play around ¥112.86, and would likely see many shorts coming back to take advantage of this descending resistance line. 

USD/JPY

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.