Asia morning update

Friday saw the two most watched items conclude with unexpected results, while the day itself had also been coloured by geopolitical concerns.

USD
Source: Bloomberg

Let’s start with the CBOE volatility index which saw a slight uptick on Friday, up on either side of 13.0, certainly reflecting the reactions towards the slew of feeds. After geopolitical concerns heightened with the strike on Syria, the US March non-farm payrolls (NFP) number brought in another surprise. At 98k, US payroll gain had been the weakest since May 2016, creating a dent in equity markets. The reaction however did not last long with the market pinpointing the set of numbers on weather elements.

Additionally, the unemployment rate had also turned out lower-than-expected, keeping sentiment buoyant. US markets eventually closed near neutral, with earnings releases this week likely to deal a greater impact on markets, especially against the backdrop of consolidating prices.

For the US dollar, the movements had been an intriguing one. Initial reactions towards the payrolls data saw an unloading of the US dollar, with the USD index sinking to the day’s low at 100.52. Similar to the movements within equity markets, the dip had been brief for the USD. It was helped further by New York Federal Reserve President William Dudley’s comments on monetary policy post-NFP.

Despite the disappointing data, the Fed President went on the hawkish end, clarifying his earlier comments on the ‘little pause’ on short-term rate normalization. A presumably shorter than expected pause emphasized by the Fed President had certainly given the market reasons to bid up the USD. Hence, despite the disruption of geopolitical concerns and weak payroll numbers, the currency market appear to be sticking close to the broad themes of growth and monetary policy tightening. Moving forward, with a lack of tier-1 data in the day, today’s appearance by Federal Reserve chair Janet Yellen would likely be the key influence for currency market action.

For Asian markets, the relatively peaceful conclusion of the meeting between US President Donald Trump and China President Xi Jinping had probably been the best scenario for Asian market bulls. The meeting certainly did not appear ‘very difficult’ as with what President Trump had pre-empted for markets. Early movers have seen mixed result thus far, while Hong Kong and Singapore markets are expected to come online with mild gains. Look ahead to Taiwan March trade numbers while China’s loan conditions upload may be due any time between 10-15 April.

Friday: S&P 500 -0.08%; DJIA -0.03%; DAX -0.05%; FTSE +0.63%

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.