FX levels to watch – GBP/USD, EUR/USD, USD/JPY

Much will depend this week on what the Federal Reserve does, with major potential ramifications for the US dollar. 

GBP/USD
Source: Bloomberg

GBP/USD dependent on article 50

A potential activation of article 50 this week offers the chance of volatility in sterling, at least in the short-term. We have seen the pullback in GBP/USD begin to slow, with a possible base of support being formed around $1.2150.

A rally into the 200-hour simple moving average (SMA) of$1.2231 has pushed the pair to its highest level in around a week. A breakout from here could see $1.2366, and then the 50-day SMA at $1.2384 tested. A break of $1.2150 would be needed to reassert bearish momentum, potentially opening the way for a move below the $1.20 level again.

GBP/USD price chart

EUR/USD to hold or not to hold?

The $1.0640 resistance zone for EUR/USD highlighted last week appears to have been broken, and having edged lower, we are now waiting to see if the $1.0680 peak from the second half of February can hold.

A move above here would open the way to another test of $1.08, last seen at the beginning of February. It would take a move back below $1.0640 to suggest the pair is about to retest the $1.05/$1.0520 area.

EUR/USD price chart

USD/JPY awaiting the Fed meeting

The direction of USD/JPY will depend largely on the Fed meeting on Wednesday. We saw a spike higher though last week, taking out the mid-February and early March highs just below ¥115.

The drop back on Friday saw the price bounce off the 100-hour SMA (¥114.53) and, with the pair still heavily oversold intraday, a bounce could be in the offing. Nonetheless, the weakening of the bullish momentum could hand the advantage to the bears, with a close below ¥114 signaling a loss of upward momentum.  

USD/JPY price chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.