FX levels to watch – EUR/USD, GBP/USD, NZD/USD

With the dollar index posting a fifth consecutive day of gains, it is clear the greenback is coming back into favour. With EUR/USD, GBP/USD and NZD/USD all gaining ground overnight, will this simply provide an opportunity to go short once more? 

Euro and US dollar notes
Source: Bloomberg

EUR/USD downside looks set to continue

Yesterday’s late bounce in EUR/USD failed to hold, with price subsequently tumbling once more. Crucially, this takes us back to the historically significant $1.0525 support level, which will be a key hurdle to overcome for further losses to come to the fore.

An hourly close below yesterday’s low of $1.0514 would be very telling here, as that would not only necessitate a break through $1.0525, but also would continue the downtrend instigated earlier in the week. Alternately, an hourly close above $1.0571 would portray a market that could go into a recovery phase. Until then, a continuation of the downtrend remains the preferred option for this pair. 

EUR/USD price chart

GBP/USD bounce looks to be short term

GBP/USD has tumbled below $1.2347, thus completing a major topping pattern for the pair. Crucially we have moved into the $1.2253-$1.2261 support zone (mid-January lows), which is a hurdle to overcome for further losses.

Current upside looks unlikely to last here, with any rallies into the $1.2347 resistance zone likely to be sold into. As such, unless we create a new higher high, short-term gains are expected to be sold into. 

GBP/USD price chart

NZD/USD sell-off expected to persist

NZD/USD has been selling off sharply throughout February so far, with yesterday’s break below $0.7130 providing yet another bearish signal. The subsequent rally into the 50% retracement overnight looks like it will resolve downwards once more.

An hourly close below $0.7100 would confirm this retracement is finished and another leg lower is upon us. Until then, as long as price remains below $0.7237, a bearish outlook remains in play for this pair. 

NZD/USD price chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.