FX levels to watch – GBP/USD, EUR/USD, USD/JPY

Dollar weakness is already the theme of the week, which will have interesting ramifications across the FX space.

Euro and dollar notes
Source: Bloomberg

GBP/USD recovers from Friday’s weakness

The pair has recovered in spectacular style from the weakness of Friday, and is now testing the $1.2477 area. A move above here would head towards $1.2550, with bigger long-term targets at $1.2688 and higher.

Dips may provide fresh buying opportunities, so weakness around $1.24 or even $1.2350 could see fresh bullish momentum emerge.

GBP/USD price chart

EUR/USD rally continues

There seems no end to the euro rally, with dollar weakness playing a major role. The next areas to watch are $1.0825 and then $1.0950, with dips likely to see fresh buying. So long as the price holds above $1.06 more gains are likely.

The pair remains stuck in a broader downtrend off the summer 2016 highs, so for now this is a countertrend rally, but more strength is expected for the time being.

EUR/USD price chart

USD/JPY drops after Friday’s strong performance

A strong finish on Friday has given way to a gap down, with the pair back below ¥114. Further losses will challenge the low of last week at ¥112.50, and then on to ¥111.20 and ¥109.86.

USD/JPY bulls would need to stage a close above ¥114 to indicate some bullish momentum, which could result in a test of ¥116 and ¥117.30.

USD/JPY price chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.