FX levels to watch – EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY

The dollar is back with a bang, following a hawkish Fed dot plot. With EUR/USD at a new 14-year low, could we see the dollar really take off?

Euro and dollar notes
Source: Bloomberg

EUR/USD returns to crucial support level

EUR/USD has sold-off sharply following a hawkish Federal Reserve dot plot yesterday. This has brought the pair back down towards the $1.0462 support level. That represents the March 2015 low, which if broken would set a new 14-year low for the pair.

Given the wider perspective, the breakout from this two-year range is expected to occur to the downside. However, until we break below $1.0462, there is always the potential for a bounce.

As such, the ability or inability to break and hold below $1.0462 will be the driver of price action today. A strong break lower could set us up for a sell-off lasting weeks or even months. 

EUR/USD price chart

GBP/USD back down to support confluence

GBP/USD has similarly suffered at the hands of the resurgent dollar, with the pair falling back to trendline support. With price marginally below that, it has stalled around the $1.2513 level. That is the lower level of the $1.2513-$1.2532 zone which acted as resistance throughout late November.

Given the confluence of both horizontal and trendline support, coupled with price breaking temporarily outside the Bollinger band, there is a chance we could see the pair start to turn higher in a short-term recovery move. On the flipside, an hourly close below $1.2513 would negate the trendline support and point towards a possible reversal of the strength we have seen in recent months. 

GBP/USD price chart

USD/CAD bounce points to further gains

USD/CAD has bounced from a seven-month trendline support, in a move which points towards a reversal of recent losses for the pair. With price forming a very shallow pullback (<23.6%), a closed hourly candle above C$1.3323 would provide a buy signal, with stops placed below the C$1.3274 overnight swing low.

This is based on a continuation of this recent strength and necessitates a break to a new high. Should that not occur, watch out for an hourly close below C$1.3274 as a signal of possible near term weakness.

USD/CAD price chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.