FX levels to watch – EUR/USD, USD/JPY, AUD/USD

USD/JPY attempts to break a ten-month downtrend, while we look for a potential bullish breakout for AUD/USD.

US dollar and Japanese yen notes
Source: Bloomberg

EUR/USD gains look unlikely to last

EUR/USD has been rallying after a small double-bottom was completed yesterday. We are turning higher from here, but it looks likely any rally will be a retracement preceding another move lower.

As such, short-term gains could set up a break higher, yet watch out for the likes of $1.0952, $1.0968 and $1.0995 as potential bearish reversal areas.

EUR/USD price chart

USD/JPY attempting to complete bullish breakout

IN_USDJPY has managed to break up above the crucial ¥140.32 resistance level once more, following the continued respect of trendline support. Should price manage to break away from this area, we would essentially break out of a downtrend which has been in place throughout the whole of 2016 thus far.

As such, watch out for potential further upside, with ¥104.87 the next key resistance level. Should we see this uptrend continue, then it would have longer-term bullish implications for the pair.

USD/JPY price chart

Will AUD/USD rally from Fib support?

AUD/USD has sold off sharply, helped on its way by a weak Chinese industrial production figure overnight. Price has since dropped into the 76.4% retracement and is showing some signs of strength.

The wider picture is convoluted, with last week’s break above $0.7710 providing a bullish outlook, whereas this week’s failure to retake that level provides a more mixed picture. Given the current deep retracement, it seems like a reasonable idea to look for longs, or at least look for shorter intraday bullish reversal signs to support that theory.

The wider picture portrays a market which could be on the cusp of a wider break higher from this multi-month symmetrical triangle and as such, it seems reasonable we would stop tumbling into trendline support.

AUD/USD price chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.