FX levels to watch – EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY

EUR/USD sells off heavily once more, continuing the wider trend. Meanwhile, GBP/USD and USD/JPY are both expected to turn lower before long.

Pound sterling and US dollars
Source: Bloomberg

EUR/USD tumbles once more
EUR/USD is working out very well, with the 76.4% resistance marking the top of the market this week, where this morning has seen the creation of a head and shoulders pattern.

The neckline, around $1.1194 could now form new resistance should we see any bounce. However, it looks likely that we will see any rally sold into. This bearish sentiment remains unless we see an hourly close above $1.1226.

EUR/USD chart

GBP/USD gains unlikely to last
IN_GBPUSD has been gaining ground this week, following a sharp sell-off on Friday. This appears likely to be a short-term phenomenon and thus, we perceive this current move higher as a retracement of last week’s sell-off.

With that in mind, watch out for potential resistance at the Fibonacci levels, with the 61.8% ($1.3042) and 76.4% ($1.3072) levels of particular interest. We would need to see an hourly close above $1.3121 to provide clues that this current short-term strength could have longer-term implications.

GBP/USD chart

USD/JPY triangle points to reversal lower
IN_USDJPY is gaining ground this morning, with the pair trading within a symmetrical triangle pattern. Taking in mind the long-term downtrend in play, coupled with the direction of entry into this pattern, the resolution is expected to be another move to the downside.

As such, we are approaching interesting areas to get short of this market on the premise that firstly we will continue this pattern by selling back into trendline support, and secondly we will ultimately break out the bottom of this pattern. Thus a bearish short-term outlook remains, with an hourly close above ¥100.99 required to negate this view. 

USD/JPY chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.