FX levels to watch – EUR/USD, GBP/USD, AUD/USD

As we approach the ECB’s latest rate decision, European currencies have proved surprisingly resilient. However, with the threat of Mario Draghi's jawboning, will EUR/USD turn lower once more? Meanwhile, AUD/USD threatens to break out from a multi-year triangle formation.

Euro note
Source: Bloomberg

EUR/USD consolidates after rally

EUR/USD continues to trade within a gradually ascending channel, coming off the back of a substantial rally on Tuesday. This whole move higher seems like a retracement of the late August deterioration and as such, a move into $1.1309 would be an interesting proposition before looking for shorts once more.

For now, we have the European Central Bank ahead of us, which typically means euro weakness, As such, a rally into the top of this channel would make sense to short rather than chase, with markets likely to gradually price in a potential jawboning from Mr Draghi this afternoon. 

EUR/USD price chart

GBP/USD pulls back to Fibonacci support

Yesterday saw a sharp deterioration, with price falling into the 76.4% Fibonacci retracement at $1.3325. Given the fact we have seen price surpass the 1.3372 resistance level, there is certainly a good chance we will see further upside.

Bearing in mind the deep retracement we are currently seeing, it makes sense to look for a rally from here, providing a strong risk-to-reward ratio. A move back below $1.3288 providing the signal that we will break lower once more instead.

GBP/USD price chart

AUD/USD rallies through key resistance level

AUD/USD has seen a substantial period of strength since reversing higher from the 76.4% retracement ($0.7500) late last month. Crucially we have seen the pair rally through an important resistance level at $0.7692, which represents a key swing high from August. Importantly, it is also the region of the 76.4% pullback of the August high to low.

Given the break through both of these levels, there is a strong likeliness we will continue to trade higher from here. Should we eventually break through $0.7758, then this would represent a bullish triangle breakout confirmation, thus setting up a longer-term bullish outlook.

As such, for now it makes sense to buy on rallies, yet many will instead focus on the bigger picture and await a potential break through $0.7758.

AUD/USD price chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.