FX levels to watch – EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY

The dollar appears to be coming back into favour this morning, with GBP/USD and EUR/USD both losing ground. However, with the greenback having suffered such substantial losses of late, is this just a breather before another dollar negative move?

Euro and dollar notes
Source: Bloomberg

EUR/USD pulling back within uptrend
EUR/USD has managed to break higher once more yesterday, with price moving above the 76.4% retracement convincingly. Considering the wider picture, a bearish view remains in place, yet it makes sense to await a bearish reversal sign that we have not seen yet.

Given that price is currently above the 76.4% mark, it allows us space to form a topping pattern while also obtaining a good entry. Ultimately, a bearish view is held unless we see an hourly close above 1.1418. The next important levels of support, which would need to be broken to undermine recent gains, are $1.1305 and $1.1236.

EUR/USD chart

GBP/USD breaking lower from resistance
IN_GBPUSD is selling off sharply this morning, following a rally into the crucial $1.3175 resistance level. Price has since completed an intraday head and shoulders pattern, sending price down to trendline support.

There is a potential that this represents a reversal, yet for now we have not seen signs of this and therefore, we look at it as a temporary pullback before another move higher. 

GBP/USD chart

USD/JPY consolidating in triangle pattern
IN_USDJPY has been consolidating since the downturn earlier in the week, with the pair forming a symmetrical triangle pattern. The breakout from the pattern will give us our lead, with an hourly close above ¥100.50 or below ¥99.84 providing the clues of where the pair is going next.

Given the bearish move into this pattern, the preference is for another move lower, with a break below ¥99.84 looking towards the ¥99.54 support level. Alternately, an hourly close above ¥100.50 would look towards ¥101.20 for a potential wider double bottom formation to come into play.

USD/JPY chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.