40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

FX levels to watch – EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY

Dollar weakness drives substantial gains for the euro, sterling and yen overnight. However, with clearly defined trends in play, are we set to see a like-for-like reversal of these overnight moves?

Pound coins and US dollars
Source: Bloomberg

Will EUR/USD break crucial resistance level?
EUR/USD saw substantial gains yesterday, after breaking out of a consolidation period. Interestingly, we have seen a trend of lower highs and lower lows on the wider perspective, with the break below $1.1154 and $1.1071 particularly notable.

For this to be negated, we would need to see a break through the $1.1162 level, thus sparking a new higher high. Given the recent wedge breakout on the stochastic, there is a good chance we could see this market move lower.

As such, unless we see an hourly close above $1.1162, a bearish outlook is preferred, if only to retrace some of yesterday’s substantial gains. 

EUR/USD daily chart

GBP/USD expected to pull back once more
A similar story for IN_GBPUSD, which is pulling back following a failure to break through the $1.3098 mark. Essentially, we would need to see such a move for the downtrend to be negated. Until that happens, a bearish view remains in place, with a move back down to $1.2954 expected. 

GBP/USD chart

Will USD/JPY weakness turn bullish once more?
IN_USDJPY has sold-off sharply overnight, bringing price back to a crucial trendline support. With the stochastic now oversold and the past two candles posting long lower shadows into the 76.4% Fibonacci retracement, there is a good chance we will see the pair start to strengthen once more.

From a wider perspective, the fleeting push above ¥106.84 raised questions over whether this 8-month downtrend was over. As such, there is a good chance that we will see the creation of a new higher high above ¥107.47 rather than a continuation of the downtrend. 

USD/JPY chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.