FX levels to watch – EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY

Dollar weakness paves the way for European strength. However, GBP/USD is showing potential signs of weakness ahead of the Bank of England meeting.

Pound coin and dollar notes
Source: Bloomberg

EURUSD consolidates following sharp rally
EUR/USD has managed to rally sharply out of its downtrend, with the break through the $1.1165 level in particular sparking a more bullish outlook. This morning has seen price fall through pennant support.

However, we seem likely to be within a retracement and as such further gains are likely before long. The signal that this pennant break has been negated would be an hourly close above $1.1198. Until that occurs, we could be in for a deeper pullback, where Fibonacci support comes into view.

EUR/USD chart

Will GBP/USD rally come under pressure?
IN_GBPUSD has seen a period of strength over the past three trading days, with Friday seeing a temporary spike through the crucial $1.3289 level.

We are seeing trendline support being broken currently, yet the key here is whether we see the pair post an hourly close below $1.3200. Given the lower high posted this morning, a move below the $1.3200 level would provide a bearish signal for a move back towards $1.3150 and $1.3117 support.

The bullish short-term trend would be brought back into play with a push above Friday’s high of $1.3300.

GBP/USD chart

USD/JPY consolidating within downtrend
IN_USDJPY has rallied this morning, in a retracement of the sharp deterioration seen on Friday post-Bank of Japan. This weakness looks set to continue and as such, we are looking for another leg lower.

Current price action looks like a possible intraday double top formed this morning, with an hourly close below ¥102.30 providing the bearish signal for another leg lower.

Conversely, an hourly close above ¥102.68 would provide a signal that we could see a deeper retracement with ¥103.50 of particular interest. 

USD/JPY chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.