FX levels to watch – EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY

EUR/USD and GBP/USD are now firmly set back on their downtrends, with USD/JPY reaching an absolutely critical crossroad.

Euro and dollar notes
Source: Bloomberg

EUR/USD continues to tumble
EUR/USD is clearly trending lower, with both the short-term and medium-term outlooks marrying up to point to further losses. The current extended nature of this move lower means it makes more sense to await a retracement for entry rather than jumping in now.

However, regardless of entry, a bearish view remains in play unless we see an hourly close above $1.1080. The next key support level is $1.0971.

EUR/USD price chart

GBP/USD weakness looks set to continue
IN_GBPUSD is also trading in a manner which conforms to the wider weakness story. Thus with both short and medium-term views converging, it is an ideal time to look for shorts in GBP/USD.

Yesterday saw the creation of a head and shoulders pattern and crucially we saw a close below $1.3105. Price action is currently consolidating, which could lead to a retracement given how overextended we are on the stochastic oscillator.

However, as long as we do not see an hourly close above $1.3315, a bearish outlook remains for a move down to $1.3000 and $1.2800.

GBP/USD price chart

USD/JPY wedge points to potential reversal
IN_USDJPY is gradually moving higher, with the pair approaching the crucial ¥106.84 resistance level. Essentially this level is absolutely massive, as a break through it would represent the first higher high on the daily timeframe in eight months.

As such, this would negate a long-term downtrend. Bearing in mind the gravity of such a break through ¥106.84, the fact that we are seeing a bearish rising wedge in play provides a clue that we could potentially roll over once more.

The safest indication that we are turning over once more would be an hourly close below ¥104.59. However, for now it is worth noting we are trading within a bearish pattern, within close proximity of a critical resistance level and as such, today is likely to provide a directional bias for the coming days and weeks.

USD/JPY price chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.