FX levels to watch – EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY

The dollar attempts to claw back ground against the euro and sterling, while USD/JPY continues to tumble, in accordance with the long-term downtrend.

Euro and dollar notes
Source: Bloomberg

EUR/USD pulls back after yesterday’s rally
Yesterday saw EUR/USD finally break from its consolidation, with the pair rallying through the $1.1393 resistance and to a new month-high. We have since seen the pair retrace lower this morning, with a move into Fibonacci support likely to spark another leg higher.

As such, watch out for a potential bullish reversal from the Fibonacci retracements, with a bullish view remaining in play unless we see an hourly close below $1.1338. 

EUR/USD chart

GBP/USD tumbles through support
The pair has had an interesting time of late, with the past two months seeing the pair swinging within a wide range of $1.4333-$1.4769. We are currently heading towards the lower end of this range, yet given the ability to break through Friday’s high, it remains likely we are going to see a resurgence.

As such, this move seems like a retracement of the rally seen earlier in the week, with the 76.4% Fibonacci level ($1.4428) of particular interest for potential longs. Crucially, we would need to see a close below $1.4333 to create a double top and subsequently bring a bearish outlook.

GBP/USD chart

USD/JPY breaks through key support
The pair has continued the recent downtrend, with the pair selling through the crucial ¥106.43 support level this morning. We retain a bearish outlook for a move down to ¥105.55, in accordance with the wider long-term downtrend.

However, the ¥106.43 level could be important as a potential new resistance level and thus any retracement towards this level will be watched closely. Unless we see an hourly close above ¥106.80, it makes sense to continue selling on retracements.

USD/JPY chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.