FX snapshot – US Dollar Index, GBP/USD, EUR/USD, AUD/USD

China GDP news is the main event on an otherwise quiet day, as FX markets take a while to move into full swing this morning. 

Euro and US dollar notes
Source: Bloomberg

Dollar Index finds support

The index is still down heavily for the month, but found support around $94.00 last week. Since then, the price has moved higher, but it seems that the area around $94.90/$95.00 will be the stumbling block. A breakout above here would reverse the declining trend, and potentially signal a move back towards $96.00. Sellers will need to see $94.00 break early on in the week to be in with a chance of retesting the August lows. 

Dollar Index chart

GBP/USD's drive higher pauses

Cable’s mid-October bounce last week stalled around $1.55, and since then we have seen bullish momentum stall. However, support has come in around $1.5415, so a breakout from these two areas will be the key development to watch early on this week.

A push through $1.55 would head on towards the September high around $1.5650, while a further weakening of the price would push on to support at $1.5359, around the 200-hour SMA. Further declines take the pair onwards to rising trendline support around $1.5260. 

GBP/USD chart

EUR/USD eyes $1.1380

This pair continues to bounce along the 200-hour SMA (currently $1.1352), although so far today it has yet to meaningfully challenge the $1.1380 area. In fact, any bullish move will have to break through this, plus the 50-hour SMA around the same level, and then push on through the 100-hour SMA at $1.14. Then it would be in a position to test the waters around last week’s high of $1.1480/$1.15. A drop through the 200-hour SMA would head towards support at $1.1240.

EUR/USD chart

Chinese data lifts AUD/USD 

China’s GDP numbers helped the Aussie to recover overnight, with AUD/USD pushing back above the 200-hour SMA ($0.7275) and putting the October trend back into action. Now it needs to continue this move by pushing on through the 50-hour SMA ($0.7297) and testing last week’s high at $0.7350, followed on by the October high around $0.7380. A move back below the 200-hour SMA would see a test of support at $0.7229 and then the big level around $0.7195, when the price bounced strongly on 13/14 October.

AUD/USD chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.