FX snapshot: US Dollar Index, GBP/USD, AUD/USD, AUD/NZD

Dollar strength comes into question with the formation of a head and shoulders pattern emerging.

EUR/USD
Source: Bloomberg

Dollar forms a short-term head and shoulders
Yesterday saw the strong move higher for the Dollar Index that we were looking for. Yet the signs are we could be set for a move lower given that price is currently breaking below the 96.40 neckline.

This provides a downside projection of 96.15, which seems close enough to be reached today. I would need to see a close below 96.40 for this bearish outlook to be activated.

Dollar Basket

GBP/USD breaking below key support level following selloff
GBP/USD has broken sharply lower yesterday, with price in the process of now breaking below the $1.533 support level which has been respected both recently and historically.

The likes of the MACD and stochastic point towards some form of bounce, yet an intraday close below $1.533 would provide us with expectations of a move back towards the $1.5191 and $1.517 region. 

GBP/USD

AUD/USD on clear downward trajectory
AUD/USD has been moving on a very clear downward path over the past three trading days, following a resurgence that lasted almost two weeks. The 50-day simple moving average provided the necessary resistance to move the pair lower and since then we are seeing a very consistent move lower.

As such, I expect this to continue and am looking for the strength seen this morning to give way to further selling. I am bearish as long as price remains below the previous swing high, on this occasion, $0.7097.

AUD/USD

AUD/NZD head and shoulders points to possible losses
AUD/NZD has seen price break out from the top of its symmetrical triangle formation in a bullish manner. However, price has since held up and formed a head and shoulders pattern, which would have bearish connotations.

Given the existence of the trendline support around NZ$1.1211, I would need to see a break and close below that level to gain confidence that we will reach the head and shoulders target of NZ$ 1.108.

AUD/NZD

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.