FX snapshot – GBP/USD, EUR/USD, AUD/USD, EUR/GBP

EUR/USD backs away from major support levels, yet a break lower could bring significant deterioration for the single currency.

GBP/EUR
Source: Bloomberg

GBP/USD indecision reigns, yet upside likely
GBP/USD has been consolidating over the past three days following a bottom back on the 8 July. Despite the broadening formation that is in play, which exhibits lower lows, I primarily see this as consolidation. As such, I expect a move higher given the entry into this formation.

The $1.555 support level is crucial and I would be looking for bullish reversal candlestick formations around that level for a move higher. With that in mind, I expect us to see a move towards $1.5747 in the near future. However, my bullish outlook would come under question below $1.5447.

GBP/USD

EUR/USD tests double top neckline with potential bearish implications
EUR/USD has seen a bounce from $1.0819 support this morning, and it is this level which will dictate the state of play for the week. A daily close below this level would complete the double top formation and thus point towards a projected move down towards $1.0170.

However, with the small bounce we have seen so far today, there is a possibility that we could see some form of a recovery from this point. That said, I would need to see a move above $1.0907 to provide confidence that we will see further upside throughout the week. Until that happens, I expect the bearish sentiment to continue, to push us back towards that crucial $1.0819 support level.

EUR/USD

AUD/USD begins to sell off for the next leg lower
AUD/USD is showing signs that the overnight strength could be over, and it looks likely that we will see more downside throughout today’s European session. The 20-period simple moving average is usually a good support and resistance indicator in clear trending markets, which this pair is increasingly becoming.

Near-term support is provided at $0.7365 (Maribuzo support), yet I believe this will be short-lived and we will see a move below $0.7330 to create a new six-year low.

AUD/USD

EUR/GBP spike likely to be shortlived
The spike higher we have seen in EUR/GBP this morning has brought the price back to the 50-hour SMA, which has provided a reliable backstop to price rises over the last week.

With that in mind, I am watching for the final finished hourly candle in play and any close below the 50-hour SMA would create a shooting star candle, thus bringing a bearish outlook for a move back towards £0.6936. However, a move above £0.699 would bring a more bullish outlook to proceedings which would target £0.707.

EUR/GBP

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.