Cable hits resistance

The sterling has continued to march ahead and has been an outperformer among the majors over the past month or so.

Cable
Source: Bloomberg

There have been suggestions the currency is benefiting from the post-election optimism, encouraging investment along with EU turmoil on Greece, which resulted in flows into the UK. Perhaps this explains why the pound has been rising as the Greece crisis escalates.

Gains in cable have come despite positive commentary on the US economy continuing to pour in. Cable surged from around $1.5200 earlier this month and printed $1.5930 before a minor pullback.

This could have been a result of hawkish Fed commentary supporting the greenback. John Williams expects two rate hikes this year and Loretta Mester said she expects the Fed to hike this year. There will be further fedspeak this week and it’ll be interesting to see which way it’ll swing the greenback.

The price action is also very interesting as there is a resistance line which has capped all rallies since February and currently comes in at around $1.6000. There is also a nice uptrend emerging, which has been supporting prices since April lows. I feel traders should look into buying dips and a break above $1.6000 could see traders add onto longs.

Cable
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.