Greece deadlock continues

Greece remains front and centre as the deadlock around a deal hurts European equities and peripheral bond markets.

bg_Greece_Econ_1640735

There is clearly still a gulf between Greece and European leaders. Additionally, Germany is said to be preparing for Greece bankruptcy. Greek Prime Minister Alexis Tsipras is increasingly taking a hard line approach and refusing to take difficult measures. This week will be pivotal as we approach the June 19 deadline. On the US side, it’s all about the FOMC meeting this week where revised projections and Janet Yellen’s post meeting press conference will be key. Should the Fed sound a bit more upbeat - recent Q1 improvement in data certainly points in that direction - then we could see the greenback extend its gains. As a result, EUR/USD is the currency pair to watch this week as it continues to defy gravity and could face some real tests this week with Greece in play. EUR/USD is just holding on to 1.1200 and the risk off sentiment prevailing in Europe could see this level broken in the near term. Interestingly though, there is a dominant downtrend that has been in place since July last year and has been capping prices through June. There is also a minor uptrend from April lows and these two trendlines are combining to cause a compression triangle. As a result, the price action is likely to break higher or lower at some stage.

 

EUR/USD
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.