EUR/USD climbs again

The latest twists and turns in the Greek saga send EUR/USD higher once more.

Pound and euro coins
Source: Bloomberg

Light may be appearing at the end of the EUR/USD tunnel
Judging by the moves we have seen in EUR/USD over the last 48 hours, currency traders are increasingly factoring in that the negative weighting the Greeks bring to the euro might not be in place in the near future. The fact that there has not been a unanimous agreement from all parties is hardly surprising and if Greece wants to receive the next tranche of funding, it must surely be aware that the vast majority of compromise must come from itself.

This latest move has seen EUR/USD stretch away from the 50- and 100-day moving averages and edge ever closer to overbought territory on the relative strength index. One way or another, Greece will be enabled to remain part of the family (for now) and the current quantitative easing programme could well have its timeline increased, both of which should see the sellers come back in.

EUR/USD

UK interest rate unlikely to change
The UK continues to have a watching brief as they, like everyone else, try to assess where the Greek negotiations are. With the eurozone being the UK’s largest trade partner, GBP/USD has found itself tied to current levels and unable to move too far on the back of its own economic data releases.

Today will once again see a plethora of economic data releases as we await the UK interest rate decision. I will happily do a ‘Paddy Ashdown’ and offer to eat my hat should this current rate change. The US side of the equation will also be contributing with the latest release of US unemployment claims.

As much as the clamor for interest rate rises in the US might have died down, they are still head and shoulders ahead of everyone else including sterling. 

GBP/USD

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.