Dollar shakes off GDP number

EUR/USD and GBP/USD are both in decline today as the greenback regains its strength in the wake of Friday's soft growth numbers.

GBP/EUR
Source: Bloomberg

Greece default looms
Greece is heading towards bankruptcy unless it can reach a deal soon with its creditors. The nation must make a repayment on Friday 5 June – this is also the day the current bailout programme expires. It’s the same old story with Greece, and Athens needs to agree to certain austerity measures in order to unlock the next trance of the bailout which will go towards repayment. While no deal has been agreed upon, EUR/USD will remain under the cosh. 

The US job report on Friday will be the highlight of the trading week, especially when you consider the negative first-quarter growth numbers from the US last week. The strength of the greenback is being called into question as an interest rate rise from the US seems less likely this year on the back of first-quarter GDP numbers.

EUR/USD has been in a downward trend for over two weeks now, and the support at $1.08 is the initial downside target. If that mark is cleared, $1.06 will be the next level of support. Currently acting as resistance is $1.10, and if that level is taken out $1.12 will be the next barrier to a rally.

EUR/USD

Pound drifts lower
GBP/USD has resumed its trend lower, and even though the pound received a small boost on the back of weak US growth numbers on Friday, it was short-lived. As I previously stated, it will be difficult to for the Federal Reserve to justify an interest rate rise this year when the US economy contracted in the first-quarter. The US is still ahead of the UK when it comes to raising rates first, but now the gap is narrowing between countries.

The Bank of England will announce its monetary policy on Thursday, and the market is expecting no change to the current policy of interest rates at 0.5% and the bond buying scheme at £375 billion. As the Fed wound down its quantitative easing scheme, this keeps it ahead of the BoE in the interest rate race for now.

GBP/USD has been in a downward trend since mid-May, and $1.53 is acting as resistance. If this mark isn’t cleared, the support at $1.52 will be the target, and a move through that mark will bring $1.50 into play. A move above $1.53 will bring the resistance at $1.54 into sight.

GBP/USD

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.