Fed minutes trigger greenback gains

The FOMC minutes set the scene for a firmer greenback and helped the currency extend its gains from earlier in the week.

Federal Reserve
Source: Bloomberg

While the Fed’s minutes essentially took June rates lift-off possibility off the table, the US dollar still managed to rally against the majors. Essentially, the Fed said it will not be hiking until it has clarity on how a mixture of transitory and longer-lived factors are influencing growth factors. USD/JPY is the pair to watch at the moment after a long period of consolidation hinged on the ¥120.00 handle. However, the pair has since rallied through ¥121.00 and managed to print a high of ¥121.48. A downtrend that’s been in place since March 10 highs has also been broken now and this could give the bulls fresh impetus to drive the pair higher. Initial resistance for any longs will be in the ¥122.00 region which is where March highs kick in. Once that level is cleared, it’ll all be about momentum plays with trailing stops being the best way to play the pair. The Bank of Japan meeting and press conference will be the next key event risk for the pair.

 

 

USDJPY-21MAY15-NW-SMALL
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.