40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Cable fails to rally despite greenback weakness

The greenback continues to dominate the FX space and, with various Fed members on the wires this week, we are likely to continue seeing some volatility.

Cable
Source: Bloomberg

Fed vice chair Stanley Fischer’s comments yesterday saw the greenback give up some ground to risk currencies, apart from the sterling. It’s almost as if cable has been working on a different set of fundamentals as the pair remains subdued. There has been a lot of confusion around UK policy in recent times as data has remained mixed and policy makers are uncertain of the next move in rates.

On the docket today we have UK CPI and PPI. At the same time, we have US February CPI, of which inflation remains a major talking point for both nations.

In terms of price action, the $1.5000 handle continues to cap the pair and there are two points of interest to look out for. Firstly, the 38.2% retracement of the drop from February highs to last week’s low comes in at $1.4986.

In that region we also have a downtrend resistance line, which has been in place since the February high of $1.5550. As a result, we could see the price action continue to be capped in that area. Until we see a daily close above $1.5000, I would continue to favour shorts on strength.

GBP/USD
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.