RBA confirms easing bias

The main theme in the FX space was a slightly weaker greenback after the Empire State manufacturing index and industrial production data disappointed.

RBA
Source: Bloomberg

However, I still feel this is a temporary blip and I feel it’ll be bouncing back again come the Fed meeting on Thursday. Risk currencies were on a stronger footing yesterday as investors cheered China’s commitment to support its growth target and this, combined with efforts by other central banks, has kept the markets optimistic that policymakers will do all they can to support growth going forward.

In terms of divergence, though, it only means the gap will widen between the USD and other currencies. The RBA minutes from the March meeting were released today and essentially reiterated the central bank’s easing bias. Current forecasts for growth and inflation certainly suggest further easing will be required but, in terms of timing, May seems like the most likely.

These minutes saw the AUD lose a touch but it continues to hold on to $0.7600. I think many traders will be eyeing a momentum play here, shorting on a break below $0.7600 and targeting recent lows.

Alternatively, traders could wait for some strength before fresh shorts. The fundamentals certainly support a weaker AUD/USD.

AUD/USD
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.