Risk FX struggles against the USD

The main theme in the FX space was USD strength on the back of the CPI data.

USD
Source: Bloomberg

Core CPI (+0.2% versus +0.1%) in the US came in slightly ahead of estimates and this saw the greenback bid higher against the majors. USD price action was also driven by some Fed commentary, including Fisher, Williams and Bullard.

Mr Bullard was perhaps the most aggressive after saying confidence on inflation will be lifted by January core CPI, once again calling on the Fed to remove the ‘patient’ phrase at the March meeting. With this in mind, risk currencies struggled against the greenback. The AUD has been coming back to earth with yesterday’s capex numbers setting the tone for the local currency heading into next week’s rate decision.

Today we have private sector credit due out. The swaps market is now pricing in over 50% chance of a cut next week. While consensus is for a cut, it seems it’ll be a line ball call. After testing $0.7900 yesterday, AUD/USD is back below $0.7800 now.

While China stimulus talk might have a bearing on sentiment, I feel traders will remain inclined to sell the AUD into strength. Any moves to $0.7900 are likely to be taken advantage of given there is a downtrend resistance line that kicks in around that region. There is some support at $0.7781, which is the 23.6% retracement of the January to February drop.

AUD/USD
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.