Cable testing near term resistance

The sterling has had a good run in recent times and continues to hold its ground on the back of some encouraging data.

Bank of England
Source: Bloomberg

Last week we saw the BoE upgrade its inflation outlook along with some fairly hawkish comments by Governor Mark Carney. This week, we’ve had roughly in line CPI numbers while jobs numbers were actually ahead of consensus. As a result, the pound has actually managed to maintain its gains against the greenback which had made a recovery against most of the majors. GBP/USD managed to form a base in the 1.5000 region after experiencing a relentless selloff from July last year when it was trading at around $1.7200. From the January lows, cable has managed to form a short term uptrend which is currently being tested. Additionally, there is a 23.6% retracement of the drop from July last year to January which comes in at 1.5481. This level has been tested this week and continues to hold for now. Unless we see GBP/USD close below the uptrend, then the bulls can consider buying the pair on a break above $1.5481. On the calendar today, we have UK retail sales and public sector net borrowing. Apart from that, it’ll be all about Greece dictating risk sentiment.   

GBP/USD
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.