Greenback in play ahead of minutes

The greenback will be in focus over the next 24 hours as the FOMC meeting minutes are set to be released.

Greenback
Source: Bloomberg

I think the statement from the meeting showed rates lift off will come around the middle of the year. We had comments by Fed member Charles Plosser saying he feels the Fed is really close to raising rates and the committee should look at removing the “patient” reference from the statement in March.

The minutes will give a bit more clarity on what to expect from the Fed regarding lift off. Hawks will be circling on the greenback and, particularly also heading into Janet Yellen’s testimony next week, positioning is likely to be skewed towards USD longs.

One pair to watch closely ahead of the minutes will be USD/JPY, as we are also getting some activity from the BoJ. USD/JPY is certainly coming to life again and managed to squeeze through ¥119.00 in US trade. The pair has been fairly sidelined in Asia but I suspect this is because traders are waiting for results from the BoJ meeting and Governor Kuroda’s press conference.

There is an uptrend that has been in place since October and this has been supporting the price action since then. Should the minutes come in fairly hawkish, then I would expect to see USD/JPY make its way towards ¥120.00.

USD/JPY
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.