Sterling shrugs off CPI data

GBP/USD is trading higher even though UK CPI is at a record low, and EUR/USD remains resilient in the face of Greek uncertainty.

Canary Wharf
Source: Bloomberg

Sterling eyes $1.54

Inflation in the UK dropped to 0.3% in January, and even though the figure is the lowest number on record GBP/USD actually jumped higher on the back of the news. The reading in December was 0.5% and the market was expecting a reading of 0.4%, but traders know the weak number is largely down to low oil prices rather than poor demand in the British economy.

Mark Carney previously warned about the possibility of deflation hitting the UK, but until the CPI swings to negative territory the market won’t take his comments about an interest rate cut seriously.

GBP/USD is encountering resistance at $1.54 and if this level is held the immediate target will be the 100-hour moving average of $1.5345; a move through this level would bring $1.53 into sight. If $1.54 is cleared to the upside, then the 100-day moving average at $1.5515 will be the target.

Spot FX GBP/USD chart

Euro breaks $1.14

EUR/USD is back above $1.14 as Germany economic sentiment jumped from 48.4 in January to 53 in February. The German economy is not an accurate reflection of the eurozone’s financial health, but if investor confidence isn’t high in Germany the rest of the region would be in trouble.

Discussions over Greek debt are still far from resolved, and the latest round of talks ended abruptly without a deal being struck.  As I stated previously, Greece has been in many crunch talks over the years and eventually a compromised has been reached. This time the Greek finance minister Yanis Varoufakis is taking a particularly tough stance, but the deadline isn’t until 28 February.

The $1.14 level is providing support and if the level is held the upside resistance at $1.15 will be brought into play. If $1.14 is punctured, then the next level of support will be $1.1340, and a move through that level would make $1.13 the target.

Spot FX EUR/USD chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.