US dollar bull run rages on

Investors favour bullish dollar as political and economic uncertainty caps gains in both the euro and sterling.

Dollar notes and a pound coin
Source: Bloomberg

US Fed rate hike speculation outpaces BoE

Sterling has continued to lose ground against its dollar counterpart, opening at Thursday’s London session down on 0.38%, at $1.5044, as speculation over the timing of an interest rate increase from the Federal Reserve begins to outpace that of the Bank of England. Expectations for a US rate hike were increased on the back of a positive reading in the ADP non-farm payroll data, which saw 241,000 jobs added.

The sharp move lower in GBP/USD has resulted in an oversold reading being achieved on its relative strength index, which is likely to result in a short-term pullback. However, gains are likely to be capped by the 50-day moving average, currently trading at $1.5133, which if held should see a resumption of the overall bearish trend bringing $1.4972 into play. 

GBP/USD chart

Euro upside capped by strong support at 50-DMA

On the back of continued dollar support, EUR/USD has opened up Thursday’s London session on the back foot, down 0.32% trading at $1.1796 – a level not seen since 2006. Euro pairs across the board remain without support as increasing speculation over the possibility of a Greek exit increases. This has seen capital flow into German yields, pushing them to multi-year lows.

Despite a strong move to the downside, EUR/USD's RSI has not posted an oversold reading and remains in contraction territory, supported by the 50-DMA. This has continued to cap any upside with bullish price action failing no less than four times since the currency pair’s top of $1.2572 (16 December). This should continue to be a point of strong support, currently trading at $1.1861. The next clear area of downside resistance is likely to be seen at $1.1750.

EUR/USD chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.