40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Euro and sterling target further upside

Both sterling and euro attempt to retrace steep losses against the dollar.

Five and ten pound notes
Source: Bloomberg

Sterling rallies following a sharp decline

Heading into the London open session GBP/USD was trading at $1.5313, up 0.19% as it began recovering from a sharp fall in overnight markets. This saw a low of $1.5173, capping a bearish run which – since December 31 – has seen a -2.86% decline.

Today’s release of the UK’s construction PMI data is expected to show a deceleration from November’s 59.4 to 59.0 in December, and if achieved it may be sufficient in stemming any further declines on Monday.

The sharp decline from $1.5620 to a low of $1.5173 unsurprisingly resulted in a deeply oversold market, with an RSI reading of 6.5 coinciding with the low. This has since pushed higher to 34.2 – a level which still may allow for another retest of the recent lows.

Intermediate support/resistance levels: downside resistance appears to present itself at the $1.5253 level, which if held could see a retest of topside support at $1.5375. 

Spot FX GBP/USD chart

Euro shakes off weak Spanish employment data

EUR/USD is currently trading at $1.1968, up +0.14% on Monday despite Spanish unemployment change data underwhelming market expectations. The reading came in at -64.4k vs expected -72k, beating its previous monthly print of -14.7k.

The move higher comes after a sustained move lower which saw a low of $1.1864 posted during overnight trading – a move which continues to be supported by the 50-,100- and 200-day moving averages. The pair’s RSI indicator has managed to rally to 39.6 but remains an area of worry for euro bulls.

Intermediate support/resistance: downside resistance should come into play at the $1.1898 level, which if held should see a continued reversal to retest topside support. In the short term this looks to reside at the 50-DMA which is currently trading at $1.2042.

Spot FX EUR/USD chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.