USD bulls continue to dominate

Solid UK GDP data has been unable to stem the bearish tide as the US dollar continues to dominate both sterling and the euro.

A euro and pound coin
Source: Bloomberg

EUR/USD breaks down further

A weakening in the US housing market, according to Monday’s release of the US existing home sales data which came in at 4.93m (prev. 5.25m), wasn’t enough to stem EUR/USD weakness and has continued to edge lower.

Ahead of the London open, however, EUR/USD was up 0.06%, trading at $1.2235 and retesting a previous area of resistance at $1.2239. This could turn into support if a close is seen below this level.

Further short-term downside in EUR/USD could be realised should expectations be met for a rebound to 1.1% in US core durable goods orders data, scheduled for release at 13:30 (London time).

Tuesday’s area of support/resistance is seen at $1.2239, which if held could then see a further move lower to $1.2176.

Spot FX EUR/USD chart

GBP/USD lower despite positive UK GDP data

GBP/USD is trading lower on Tuesday following the release of the UK’s GDP data, which came in at 3.6% year on year (beating expectations of 3.0%) and flat quarter on quarter at 0.7%. The currency pair is currently trading at $1.5565 having seen a short-term spike into Tuesday’s area of support at $1.5606, before touching a low of $1.5551.

Following the sharp move it is likely GBP/USD will now begin to trade in a period of consolidation, with both the daily high and low prices acting as natural support/resistance. 

Spot FX GBP/USD chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.