40 år i bransjen
185 800 kunder verden over
15 000 markeder

Euro and pound capped by trendline resistance

Demand for the dollar remains the main theme in forex markets, and this is naturally to the detriment of the euro and the pound in low volume trade this morning.

Pound and dollar notes
Source: Bloomberg

The Federal Reserve may have been coy in removing the words ‘considerable time’ from its statement last week, but markets are still under the impression that this central bank will be the first to move in terms of monetary policy tightening.

The fears of a Greek exit and the associated volatility remain front and centre nevertheless, and the prospect of easing from the European Central Bank in the face of deflation is still one of the key drivers for the single currency.

The correlation between GBP/USD and EUR/USD is still apparent and, with the euro ratcheting up another two-year low against the dollar last week, we may well see additional downside for sterling.

EUR/USD downside prevails

A pair's new low of 1.2220 has rendered the recent bullish wedge fairly pointless on EUR/USD, and while it is below the 50-daily moving average at 1.2503 one could expect to see any near term rallies sold. The 50-hour moving average is capping intraday gains at 1.2272 so any moves down through 1.2250 will see those lows retested.  A break above the 1.2280 level could see a push towards the 1.2323 level.

Spot FX EUR/USD chart

GBP/USD unable to break higher

The pair's trendline resistance from the July highs remains the barrier to upside for the pound, and while below the 1.57 level there is a propensity for a fallback to the recent lows at 1.5542. The bullish divergence on the daily relative strength index could keep the pair rangebound in the meantime with 1.5608 supporting in the intraday and the 50-H MA capping upside at 1.5640/50.

Spot FX GBP/USD chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.