Cable bounce could be short lived

Sterling has been in focus this week as a raft of releases hit the wires.

Cable
Source: Bloomberg

Yesterday’s data showed inflation fell short of expectations, with CPI coming in at 1% versus expectations of 1.2%. Predictably, the oil price slump has had an impact on inflation as it hit the lowest level since 2002.

BoE Governor Mark Carney piled on pressure by saying he expects headline inflation to fall below 1% in coming months. However, gilts rallied, presumably helped by a positive outcome from the financial stability report.

This underpinned the sterling and saw cable drift higher. GBP/USD is now back above $1.5700 and currently testing a downtrend resistance which has been in place since July. This line currently comes in at $1.5720 and appears to have been broken.

While cable closed above this level, there is significant event risk coming up with the Federal Reserve meeting the highlight. Any signs of a hawkish shift could see USD strength resume. In the UK we have minutes from the last central bank meeting along with unemployment and wage data.

This makes a fairly enticing session for the sterling with volatility likely. While yesterday’s price action was quite positive, I still feel GBP/USD is at risk of being sold, which would result in a potential move to the bottom end of the range below $1.5600.

GBP/USD
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.