JPY in focus ahead of Japan elections

With Japan’s snap election due on Sunday, we’re set to see volatility ramp up around the yen crosses and Nikkei.

USD and Yen
Source: Bloomberg

Prime Minister Shinzo Abe will be hoping for a landslide victory to give him a strong mandate for his economic policies, which involve significantly depreciating the Japanese currency.

After hitting a seven-year intraday high of 121.85 on Monday, USD/JPY pulled back by around 3.6%. The pair has since eased some of the losses to hover around the 119 handle.

The market is largely watching to see if the ruling Liberal Democratic Party (LDP) and coalition partner can hold on to at least 270 seats ‘absolute stable majority’ of the total 475, compared with their current combined 326 seats.

Abe is widely tipped to win and a victory above the 270-seat benchmark could spark a further climb in USD/JPY.

However, one risk factor that could derail this scenario from playing out would be a poor turnout at the polls. This would make an election victory less indicative of public support and it could prompt some market jitters.

On a four-hour chart, USD/JPY is poised to break above the 20 day moving average (DMA), which will be a positive sign for upward momentum. This will likely see it test the 23.6% Fibonacci retracement level at 119.80, followed by the 120.00 handle. A potential support level is the 38.2% retracement level at 118.54.

USD/JPY Chart
Click to enlarge

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.