US dollar weakness offers momentary relief

The template of US dollar strength against most of the global currencies has been halted, at least in the short-term.

Dollar and euro currency
Source: Bloomberg

EUR/USD eyes $1.22

The downward trajectory of EUR/USD has abated over the last 48 hours, with this morning seeing German trade balance figures jump higher. This good news has been somewhat countered by France, once again disappointing, by posting a worse-than-expected trade balance and government budget balance.

As my colleague David Madden pointed out yesterday, EUR/USD has been eyeing up an attack on the $1.22 level and this has, for the time being, been put on hold. Today’s 35 point move higher might be welcomed but much of a move above $1.24 or approaching the 50-day moving average looks optimistic.

EUR/USD chart

GBP/USD still stuck in tight range

The weakness in the US dollar has helped see 120 points added to GBP/USD and once again enter the $1.56-$1.58 range that it has spent much of the last two months trading in.

This morning has seen currency traders treading water as they waited for the UK to publish both manufacturing and industrial production levels, but with both coming in considerably worse than expected the pressure will come back on sooner rather than later.

The perception that the pace of recovery in the US is outpacing the UK has increased, with expectations that the enthusiasm-killing ‘considerable time’ comment will no longer be appearing in any of the Federal Reserve’s commentary. If this transpires, currency traders will no doubt jump to conclusions that change is imminent.  

GBP/USD chart

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Denne informasjonen er ikke utarbeidet i samsvar med regelverket for investeringsanalyser, så derfor er denne informasjonen ansett å være markedsføringsmateriale. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder. Se fullstendig disclaimer og kvartalsvis oppsummering.

Finn artikler av analytikere

Denne informasjonen er utarbeidet av IG, forretningsnavnet til IG Markets Limited. I tillegg til disclaimeren nedenfor, inneholder ikke denne siden oversikt over kurser, eller tilbud om, eller oppfordring til, en transaksjon i noe finansielt instrument. IG påtar seg intet ansvar for handlinger basert på disse kommentarene og for eventuelle konsekvenser som et resultat av dette. Ingen garanti gis for nøyaktigheten eller fullstendigheten av denne informasjonen. Personer som handler ut i fra denne informasjonen gjør det på egen risiko. Forskning gitt her tar ikke hensyn til spesifikke investeringsmål, finansiell situasjon og behov som angår den enkelte person som mottar dette. Det er ikke utarbeidet i samsvar med lovens krav for å fremme uavhengighet av investeringsanalyse og som sådan er ansett av å være markedsføringskommunikasjon. Selv om vi ikke er hindret i å handle i forkant av våre anbefalinger, ønsker vi ikke å dra nytte av dem før de blir levert til våre kunder.